타이슨 푸드 주가 의견 하향

파이퍼 샌들러 애널리스트들은 화요일에 타이슨 푸드(뉴욕증권거래소:TSN)의 주가를 중립에서 비중 축소로 하향 조정하면서 소 비용 상승 가능성과 소고기 가격 하락 가능성 등 현재 주가에 반영되지 않은 다양한 위험을 지적했다.

타이슨의 2024 회계연도 주당 순이익(EPS) 전망치는 2.69달러로 유지되지만, 2025 회계연도 주당 순이익 전망치는 4.73달러에서 3.45달러로 하향 조정되었다.

또한 파이퍼 샌들러는 타이슨 주식의 목표 주가를 57달러에서 50달러로 낮췄으며, 이는 2025년 연간 주당순이익 추정치의 약 12배에 부합하는 수치이다.

이번 조정은 타이슨의 과거 평균 주가수익비율인 약 11.6배와 더 잘 일치하는 것을 목표로 한다. 분석가들은 보고서에서 제기된 주요 사항 중 소고기 마진이 악화될 수 있지만 소비자 수요는 예상외로 견고하다고 말했다. 그러나 이 회사는 개선되기 전에 소 공급 문제가 더 악화될 수 있다고 예상한다.

분석가들은 "공급 상황이 나아지기 전에 악화될 수 있으며, 공급을 늘리려면 약 2년이 걸릴 것"이라고 썼다.

"공급에 단기적으로 하방 위험이 있지만(잠재적으로 투입 비용 상승을 유발할 수 있음), 비정상적으로 유리한 가격 책정도 이미 예상했던 것처럼 소비자 수요가 둔화되면 위험이 발생할 수 있습니다."라고 그들은 덧붙였다.

가금류 부문에서 파이퍼 샌들러는 닭고기 공급이 증가하여 가격 하락 압력을 가할 수 있다는 징후를 지적한다.

이 회사는 2024년 8월 초에 달걀이 2년 만에 최고치를 기록하고 7월 이후 전년 대비 2.5% 이상 부화하는 등 미국에서 달걀 세트와 병아리의 수가 증가하고 있다고 관찰된다.
닭고기의 시장 공급 증가는 가격 안정성에 도전할 것으로 예상된다.

2024 회계연도 초 닭고기 공장 폐쇄로 인한 타이슨의 상당한 효율성 향상은 대부분 실현된 것이며, 2025 회계연도의 추가 마진 개선은 크지 않을 것이라고 파이퍼 샌들러는 지적한다.

타이슨은 더 많은 부가가치 제품으로의 전환을 통해 마진을 개선하고자 할 수 있지만, 이 전략은 치열한 경쟁, 마케팅 투자 증가, 홍보 비용 등의 어려움에 직면해 있다.