아마존 주가 의견 (하향) by 웰스파고

아마존은 월요일 개장 전 거래에서 클라우드 컴퓨팅 비즈니스의 성장이 이를 보완하지 못할 것으로 보이는 내년 마진 추세에 대한 우려를 언급하며  등급을 하향 조정한 후 주가가 하락했다.

웰스파고 증권은 애널리스트 켄 가우렐스키가 아마존의 주가를 비중 확대에서 동일 비중으로 낮췄다. 또한 목표 주가를 225달러에서 183 달러로 낮췄는데, 이는 월스트리트에서 가장 낮은 가격 중 하나이다.

이 전자상거래 및 클라우드 computing 대기업은 개장 전 1.4% 하락한 184 달러를 기록했다. 주가는 올해 마지막 종가 기준 23% 상승하여 나스닥 100 지수의 19% 상승률을 소폭 상회했다.

가우렐스키는 아마존이 "지속적으로 긍정적인 수정 사례를 보여왔지만, 단기적으로는 요인이 수정에 압력을 가할 것으로 생각합니다."라고 썼다. "시장은 4분기(영업이익)에 대한 압박에 더 대비하고 있지만, 상반기에도 마진 확대가 제한될 수 있다고 경고합니다."

2025년 7월 전망까지 긍정적인 추정치 수정 재개에 대한 가시성은 제한적이며, 아마존 웹 서비스 클라우드 컴퓨팅 비즈니스(AWS)의 강점만으로는 충분하지 않다고 그는 썼다.

아마존은 월스트리트에서 가장 인기 있는 주식 중 하나로, 애널리스트의 약 94%가 주식에 대해 매수 등급을 보유하고 있지만 매도를 추천하는 주식은 없다. 평균 애널리스트 목표 주가는 약 219달러로 향후 12개월 동안 약 18%의 상승 여력이 있다.

광범위한 낙관론은 인공 지능과 관련된 장기적인 수요 순풍이 예상되는 AWS 비즈니스와 관련된 부분이 크지만, 회사가 AI 관련 투자에 지출하는 금액과 관련된 단기적인 우려도 있다.

또한 월요일, 블룸버그 인텔리전스는 "2025년에는 AWS의 매출 증가가 컨센서스보다 약 200bps 높은 20% 가속화될 것으로 보이며, 이는 세대 AI의 기여가 더 큰 반면 비AI 재량 IT 지출에 대한 수요는 안정화될 것으로 분석됩니다."라고 썼다