엔비디아 주가 의견 상향

엔비디아(NVDA) 주가는 수요일 오후로 예정된 실적 발표를 앞두고 칩 수요 강세를 언급한 월스트리트 애널리스트들의 낙관적 전망에 따라 화요일에 5% 가까이 상승했다.

이번 주 고객 노트에서 스티펠의 애널리스트 루벤 로이는 엔비디아의 목표 주가를 165달러에서 180달러로 상향 조정했으며,

트루이스트 증권의 윌리엄 스타인은 148달러에서 167달러로 전망을 상향 조정했다.

로이는 하이퍼스케일러의 AI 인프라에 대한 지속적인 높은 지출과 엔비디아의 최신 블랙웰 AI 칩에 대한 수요 등 "다양한 데이터 포인트"를 언급했습다.

로이는 "NVDA는 2025년에 1,000억 달러 이상의 전체 TAM(총 주소 지정 가능 시장 또는 수익 기회)과 1조 달러에 육박할 수 있는 장기적인 기회 깔때기를 제공하기 위해 결합된 시장에서 유리한 위치에 있다고 믿습니다."라고 썼다.

고객 중 하나인 클라우드 제공업체 Nebius Group(NBIS)이 최대 35,000개의 엔비디아 칩을 사용할 첫 번째 GPU 클러스터를 미국에 출시한다는 소식에 엔비디아 주가도 상승했다. GPU 클러스터는 인공 지능 소프트웨어를 훈련하고 실행하는 데 사용되는 방대한 컴퓨팅 성능을 갖춘 그래픽 처리 장치(AI 칩) 네트워크이다.

참고로 블룸버그 컨센서스 데이터에 따르면 Nebius의 엔비디아 칩 35,000개 주문은 월스트리트 애널리스트들이 10월에 엔비디아가 출하될 것으로 예상하는 호퍼 AI 칩 거래량의 약 4%에 해당한다.

엔비디아는 이 거래에 대한 논평을 거부했다.

엔비디아의 주가 상승은 블랙웰 AI 서버의 과열 문제에 대한 Information의 보도로 주가가 하락한 지 하루 만에 이루어졌다.

8월에 엔비디아는 개별 블랙웰 칩 자체와 관련된 설계 결함을 겪고 있었고, 이로 인해 칩의 생산량 증가를 1월 분기로 미룬 것으로 알려졌다.

엔비디아는 블랙웰 서버의 과열 문제를 확인하지 않았으며, 월요일 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 "엔지니어링 반복은 정상적이며 예상되는 일"이라고 말했다.

트루이스트 증권의 스타인은 이번 주에 보고된 과열 문제에 대해 "업계 관계자와의 대화가 이 최신 데이터 포인트를 정확하게 입증하지는 못했지만, 생산량 증가와 관련된 공급망 문제를 반영하고 있습니다."라고 말했다.

블랙웰 문제가 보고되었음에도 불구하고 Dell Technologies(DELL)는 최신 AI 하드웨어 제품인 PowerEdge 시스템을 이미 엔비디아의 최신 GB200 NVL72 시스템과 함께 출하했다고 밝혔다.

스타인은 투자자들에게 보낸 메모에서 "[NVDA, 파트너, 업계 관계자들의 논평이 압도적으로 긍정적으로 느껴집니다."라고 썼다. 그는 로봇 공학 및 "전통적인" 컴퓨팅 부문과 AI 소프트웨어 개발자들의 엔비디아 칩에 대한 수요 증가를 지적했다.

키뱅크 애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 엔비디아에 대해 보다 신중한 전망을 내놓으며 중국 내 엔비디아 H20 칩 수요 압박을 이유로 1월 분기 실적 및 매출 전망을 낮췄다.

"중국 하이퍼스케일러들 사이에서 국내 AI 솔루션을 사용하라는 압력이 높아지면서 중국 내 H20 수요가 밀려나고 있다고 생각합니다."라고 화요일 메모에 썼다.

또한 엔비디아의 최신 블랙웰 칩이 엔비디아의 이전 세대 호퍼 칩을 잠식할 수 있다는 우려도 표명했다. "H200과 관련하여 블랙웰(B200)의 가용성을 고려할 때 일부 수요가 밀려나고 있다는 소식을 듣고 있습니다."

키뱅크는 엔비디아의 회계연도 4분기 매출 가이던스를 400억 달러에서 377억 달러로, 수익 전망을 기존 주당 0.88달러에서 0.83달러로 낮췄다. 그럼에도 불구하고 키뱅크는 주식에 대한 비중확대 등급과 목표주가 180달러를 유지했다.

블룸버그 컨센서스 추정치에 따르면 분석가들은 전반적으로 엔비디아의 조정 분기 수익이 전년 동기 대비 85% 증가한 주당 0.74달러, 매출은 약 84% 증가한 332억 달러로 예상하고 있다. 블룸버그가 추적한 월스트리트 애널리스트의 약 90%가 주식 매수를 추천하고 있다.