엔비디아, 모건스탠리 탑픽 종목

모건 스탠리(MS, Financials)가 최근 딥시크 매도세를 매수 기회로 보고 낙관적인 입장을 재차 밝힌 후 엔비디아(NVDA, Financials) 주가는 목요일 동부 표준시 오후 12시 36분 현재 2.5% 상승한 127.90달러를 기록했다.

이 회사의 애널리스트들은 경쟁 위험과 장기적인 투자 장애에 대한 우려가 커지고 있음에도 불구하고 엔비디아가 AI 분야에서 여전히 좋은 위치에 있다고 주장했다.

조셉 무어는 수출 통제 문제 증가와 대체 인공지능 시스템의 영향력 확대에 대한 우려가 엔비디아를 둘러싼 의견을 약화시켰다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 발전은 엔비디아의 패권에 대한 실존적 위협이라기보다는 인공지능 기술의 지속적인 성장의 일부로 보고 있다.

지난 10년 동안 AI 하드웨어는 꾸준히 발전해 왔으며, 딥시크의 등장은 경쟁 역학의 기본적인 변화라기보다는 이러한 사이클의 또 다른 전환점으로 여겨진다.

모건 스탠리는 엔비디아의 단기적인 상업적 강점을 강조하며, 인공지능 훈련 및 추론 응용 분야에서 큰 모멘텀을 가져올 것으로 예상되는 블랙웰 칩의 공급 상황 개선을 강조했다.

이 연구는 중요한 클러스터의 지속적인 구축을 강조하며, 대규모 인공지능 훈련 센터의 확산 중단 가능성에 대한 투자자들의 우려가 커졌음에도 불구하고 수요는 여전히 온전하다는 것을 보여주었다.

훈련 워크로드가 대부분 GPU에 의존하고 있는 상황에서, 최근 시장 변동에도 불구하고 엔비디아는 AI 인프라에서 엔비디아의 우월성에 의문의 여지가 없다고 생각한다.

이 연구는 또한 향후 몇 년 동안 엔비디아의 상당한 매출 증가를 촉진할 것으로 예상되는 인공지능 추론 분야의 장기적인 발전 가능성에 중점을 두었다.

이 회사는 ASIC가 추론 워크로드를 대체하는 GPU로 업계에서 인기를 끌고 있지만, 2025년 하반기에는 이러한 태도가 다시 GPU로 바뀔 것으로 예상한다고 밝혔다.

ASIC에 대한 비평가들은 ASIC가 아닌 블랙웰이 AI 인프라 비용 절감의 주요 요인이 될 것이며, 이로 인해 ASIC가 더 나은 저비용 추론 옵션이라는 믿음을 부정한다고 주장한다.





맞춤 설계된 칩은 인공지능 추론을 포함한 특정 작업에 이상적이며, 애플리케이션 전용 집적 회로는 범용 GPU에 비해 효율성을 제공하지만 다양한 워크로드에 대한 유연성은 떨어집니다.

호퍼와 블랙웰 칩에 대한 큰 수요에 힘입어 모건 스탠리는 엔비디아의 다음 실적 발표 이후 단기적인 변동성에도 불구하고 투자자들의 분위기가 더욱 낙관적일 것이라는 낙관적인 전망을 내놓았습니다. 이 기술은 학습 및 추론 워크로드 모두에 대한 표준을 유지할 것으로 예상되는 가운데, 엔비디아는 인공지능 가속화 분야에서 의심할 여지가 없는 선두주자로 평가받고 있습니다.

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