엔비디아 파트너 혼하이, AI 수요로 매출 24% 증가

혼하이정밀공업의 1분기 매출은 탄력적인 데이터센터 수요로 인해 2022년 이후 가장 빠른 속도로 증가했으며, 이는 관세로 인한 우려 속에서 인공지능 부문에 밝은 신호이다.


엔비디아의 AI 서버와 Apple Inc.의 iPhone을 공급하는 대만 공급업체인 혼하이는 알파벳, Amazon.com 등의 AI 컴퓨팅을 구동하는 서버에 대한 수요가 급증하고 있다.

혼하이의 매출은 2025년 첫 3개월 동안 24.2% 급증한 1조 6,400억 대만 달러(498억 달러)로 애널리스트 예상치에 부합했다. 이 제조업체는 토요일 클라우드 및 네트워킹 제품 부문이 2분기에도 성장 모멘텀을 유지할 것으로 예상한다고 밝혔다.

그러나 혼하이는 "현재 가시성을 바탕으로" 전체 매출이 성장할 것으로 예상하지만, 진화하는 글로벌 정치 및 경제 상황의 영향을 면밀히 모니터링해야 할 것이라고 경고했다.

중국 스타트업 딥시크의 저렴한 AI 모델은 가격 경쟁 심화와 수십억 달러 규모의 데이터 센터 지출 계획의 경제적 타당성에 대한 의구심을 불러일으켰다. 이는 이번 주 도널드 트럼프 미국 대통령이 부과한 일련의 가파른 관세로 인해 글로벌 경제 둔화에 대한 우려와 맞물려 있다.

AI 부문에서도 약세의 조짐이 나타나고 있다. Microsoft는 6월까지 약 800억 달러를 데이터 센터 구축에 투자하겠다고 밝혔지만 전 세계 프로젝트를 중단했다. 이 상황에 정통한 사람들에 따르면 Microsoft는 최근 인도네시아, 영국, 호주, 일리노이, 노스다코타, 위스콘신에 있는 사이트에 대한 개발 협상을 중단했거나 개발을 지연하고 있다.

중국의 거대 생산 기지와 베트남 공장에서 전 세계에 전자제품을 납품하는 혼하이는 트럼프 행정부의 관세로 인한 직접적인 타격을 더욱 입게 될 것이다. 여기에는 중국 제품에 대한 54%의 관세와 미국의 베트남 수입품에 대한 46%의 관세가 포함된다.

크레디트사이트의 애널리스트 조던 찰핀, 앤디 리, 마이클 퓨는 투자자들에게 보낸 메모에서 관세가 중국에 대한 의존도를 고려할 때 애플의 스마트폰 사업에 불균형적으로 타격을 줄 것이라고 지적했다. 애플의 베트남과 인도에 대한 다각화 노력은 거의 안도감을 주지 못했다고 그들은 말했다.

분석가들은 "하드웨어 OEM, 특히 스마트폰, PC, 서버를 판매하는 기업들이 직접적인 영향을 받을 것"이라고 말했다. 이들은 2024년 미국 기술 수입액을 기준으로 상호 관세가 글로벌 기술 부문에 약 1,000억 달러의 타격을 줄 것으로 예상하고 있다.

블룸버그 인텔리전스의 말

"차이나 플러스 원" 전략의 주요 수혜자인 대만, 베트남, 인도와 같은 지역에 대한 미국의 상호 관세는 혼하이, 콴타와 같은 전자 제조 서비스(EMS) 기업에 압박을 가할 수 있으며, 이는 마진과 수요를 모두 저해할 수 있다. Flex와 Jabil과 같이 미국 내 상당한 역량을 가진 EMS 업체들은 횡재 주문 변화의 혜택을 받을 수 있다. 아시아 제조업체들은 미국 내 입지를 점점 더 우선시하면서 단기적인 쿠션으로 멕시코에 의존할 수 있다.

- 스티븐 쳉과 션 첸, 애널리스트

영 리우 혼하이 회장은 지난달 미국 여러 주에서 생산을 확대하는 방안을 모색하고 있다고 밝혔다. 올해 초 애플은 폭스콘과 제휴하여 휴스턴에 서버를 생산하기 시작한다고 밝혔다. 다른 대만 전자 제조업체들도 이를 따르고 있다.

--우메쉬 데사이와 블라드 사보프의 도움으로.