플러그 파워 주가 의견 (24년1분기 실적 발표 후)

플러그 파워 주식회사(NASDAQ:PLUG) 주가는 회사가 1분기에 실망스러운 결과를 보고한 후 금요일 장 초반에 폭락했다.

이 결과는 흥미진진한 실적 시즌 중에 나온 것이다. 여기에 몇 가지 주요 분석가들의 의견이 있다.

Piper Sandler 의견

애널리스트 카시 해리슨은 가격 목표치를 2.90달러에서 2.50달러로 축소하면서 '비중 축소' 등급을 유지했다. 플러그파워는 1분기 매출이 전년 동기 대비 43% 감소했다고 발표하면서 "전해기 현장 시운전 시기 때문에" 예상치를 하회했으며, 이러한 매출은 2분기에 누적될 것으로 예상된다고 해리슨은 메모에서 밝혔다.

경영진은 2분기 매출이 약 2억 달러의 컨센서스와 일치할 가능성이 높고 상반기 매출은 예상치와 일치하는 약 9억 8천만 달러의 매출을 제시한 연간의 3분의 1이 될 것이라고 말했다. 그는 "PLUG가 지속 불가능하게 매력적인 고객 경제를 제공했던 자재 취급에 대한 판매/임대에서 벗어나면서 24년에도 매출이 감소할 것으로 예상한다"고 덧붙였다.

BMO Capital Markets 의견

아메트 타카르 애널리스트는 저조한 실적과 목표주가 2.50달러를 재차 강조했다.

타카르는 플러그파워의 1분기 실적이 "이미 낮은 기대치를 또다시 놓쳤다"고 말했다. 그는 "2분기 현금흐름이 순차적으로 감소하고 일부 사람들이 예상했을 수 있는 것(~2024년 4월 1일 이후 1억5,200만 달러) 대비 낮은 현금흐름"으로 출시 이후 주가가 상승했다고 덧붙였다. 이 분석가는 회사의 잉여현금흐름이 2억6,600만 달러 마이너스를 기록했으며 "우리는 플러그의 -70% y-o-y 현금흐름 감소 목표에 대한 위험을 계속 보고 있다"고 말했다. 그는 또한 "DO 대출보증 시기가 불확실하기 때문에 총 마진 손익분기점에 대한 변곡점은 훨씬 더 멀어 보이고 비희석 유동성 해결책은 여전히 우려 사항"이라고 썼다.이 애널리스트는 "2024년 현금사용 70% 감축 목표는 잘 추적되고 있으며 운전자본과 PPA 제한현금 출시가 유동성 포지션을 개선할 것으로 기대한다"고 말했다. 그는 "주요 수소 고객사들은 더 높은 가격 책정을 받아들였고, 8곳 중 2곳은 아직 최종 협상 중"이라고 덧붙였다.

Roth Capital Partners 의견

크레이그 어윈 애널리스트는 매수 등급과 목표주가 9달러를 재확인했다.

어윈은 메모에서 "플러그파워는 1분기 주당 46센트의 손실을 기록했지만, 주당 33센트의 손실에 대한 합의는 없었다"고 적었다. 그는 "플러그는 그린수소 생산과의 수직적 통합과 모든 제품군에 걸쳐 더 높은 가격을 구현하는 등 더 높은 마진을 견인하기 위해 사업을 재배치하고 있다"고 덧붙였다. 2024년 현금 사용 70% 감소를 목표로 하는 것은 잘 추적되고 있으며, 운전자본과 PPA 제한 현금 출시가 유동성 포지션을 개선할 것으로 기대한다"고 분석가는 말했다. 그는 "주요 수소 고객들은 더 높은 가격을 받아들였지만, 8개 중 2개는 여전히 최종 협상 중"이라고 덧붙였다.

KeyBanc capital markets

애널리스트 산기타 자인은 이 주식에 대해 섹터 가중치 등급을 유지했다.

플러그파워는 1분기 매출을 분기 내 가이던스인 1억5000만달러보다 낮은 1억2000만달러로 보고했다고 자인은 밝혔다. 다만 2024년에는 매출이 순차적으로 전년 동기 대비 개선될 가능성이 높다고 덧붙였다.

이 애널리스트는 "경영진은 가격 협상 결과가 해가 갈수록 결과에 반영될 것으로 기대하고 있고 FID가 취해질수록 전망을 주문으로 전환하는 데 낙관적인 태도를 유지하고 있다"고 썼다. 이어 "현금 소진 둔화에도 불구하고 주요 의제는 DOE 대출과 대차대조표를 강화하기 위한 추가 자금을 확보하는 것"이라고 덧붙였다.