인텔 주가 의견 (매도) by 골드만삭스, JP모건

주가가 사상 최저치에 근접하면서 어려움을 겪고 있는 인텔(INTC)의 앞날은 여전히 불확실하다.

골드만삭스의 애널리스트 도시야 하리는 월요일 골드만삭스 커뮤나코피아 & 테크놀로지 컨퍼런스에서 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 인텔이 턴어라운드하고 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 대만 반도체(TSM)와 경쟁하기 위한 '오르막길 싸움'에 직면해 있다고 말했다. 하리는 인텔의 주식을 매도 등급으로 평가했다.

그는 인텔이 더 나은 성과를 내는 경쟁사와 동등한 수준의 기술, 특히 AI 칩을 확보할 수 있다면 시간이 좀 필요할 것이라고 생각한다.

또한 엔비디아는 매수등급을 매긴대 비해 골드만삭스의 인텔에 대한 약세 평가는 인텔의 불확실성에서 나온 것이다.

인텔은 AI 칩 생산량을 늘리기 위해 더 어려운 시장 상황과 예상보다 높은 비용에 직면하면서 매출, 매출 총이익률, 수익에 대한 애널리스트의 예상치를 크게 하회했으며, 4분기부터 적용될 배당금을 중단하는 과감한 조치를 취했다. 인텔은 2023년 31억 달러를 포함해 이전에 125분기 연속 배당금을 지급한 바 있다.

인텔은 비용을 절감하기 위해 인력의 15%를 감원할 것이라고 밝혔다.

"이것은 40년 전 메모리 마이크로프로세서 결정 이후 인텔의 가장 큰 구조조정입니다."라고 인텔 CEO 팻 겔싱어는 8월 초 실적 발표 후 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 말했다.

겔싱어는 이번 분기와 전망에 실망했음에도 불구하고 장기적으로 노력하고 있다고 말합니다."제가 [CEO로 취임했을 때] 가입한 것이 바로 이것입니다."라고 겔싱어는 덧붙였다.

겔싱어는 투자자들의 신뢰를 높이기 위해 인텔의 칩 제조 사업인 Altera의 IPO와 파운드리 사업 매각 가능성을 검토 중인 것으로 알려졌으며, 인텔의 주가는 지난 한 해 동안 약 50% 하락했다. 이에 비해 엔비디아와 AMD의 주가는 각각 132%와 30% 상승했다.

JP모건의 애널리스트 할란 수르는 최근 고객 노트에서 "회사의 근본적인 관점에서 볼 때, 기술/제품/다각화 로드맵을 실행할 수 있는 능력에 대한 의문이 지속되면서 강력한 거시적 역풍과 경쟁이 치열한 컴퓨팅 환경에 직면해 있습니다."라고 말했다.

인텔의 주식을 비중 축소(매도 등급)로 평가한 Sur는 "시장이 인텔의 핵심 컴퓨팅 및 다각화 이니셔티브 실행 능력에 대한 신뢰를 얻을 수 있는 시간이 있다는 점을 고려할 때 INTC는 향후 12~18개월 동안 그룹 대비 실적이 저조할 것으로 예상합니다."라고 덧붙였다.