타겟 실적발표 24년3분기

매출 턴어라운드가 시작되었다는 암시에서 몇 달이 지난 지금, Target(TGT)은 처음부터 끝까지 어닝데이의 실수를 예고하고 있다.

화요일에는 3분기 월스트리트 수익 전망치를 크게 하회하고, 전 분기에 상향 조정한 후 연간 가이던스를 하향 조정했으며, 휴일 매출 및 수익 가이던스에 대해서는 신중한 입장을 취했다.

개장 전 거래에서 주가는 16% 폭락중이다.

경쟁사인 월마트(WMT)는 분기별 동일 매장 매출 실적, 온라인 매출 성장률, 전반적인 투자자들의 이야기를 통해 다시 한 번 예상치를 크게 상회했다. Target은 경쟁을 위해 올해 식품 및 기타 일상 필수품의 가격을 인하하고 있다.

기자들과의 통화에서 Target 경영진은 소비자들이 가정용품과 같은 재량 부서에서 "신중하게" 지출하고 있다는 점을 제외하고는 결과 전환에 대한 설명을 거의 내놓지 않았습니다. 또한 이 회사는 분기에 판매한 재고보다 더 많은 재고를 추가하면서 소매업체의 성공 비결이 아닌 공급망에서 계획되지 않은 비용의 타격을 입었다.

Target의 베테랑 회장 겸 CEO인 브라이언 코넬은 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 연말연시를 위한 "적절한 접근 방식"을 취하고 있지만 "약간의 보수성을 안내하고 있다"고 말했다.

코넬은 연말 쇼핑 시즌이 "정말 좋은 출발"을 보이고 있다고 덧붙였지만, 가장 중요한 날들이 그보다 앞서 있다는 점은 인정했다.

월마트의 최고재무책임자(CFO) 존 데이비드 레이니는 화요일 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 연말 쇼핑 시즌이 활기차게 시작되고 있다고 말했다.

목표주가는 실적 발표를 앞두고 올해 들어 9% 상승하여 S&P 500 지수의 24% 상승률에 뒤처졌다. 월마트의 주가는 올해 들어 64% 상승했다.

JP모건의 애널리스트 크리스토퍼 호버스는 고객 노트에서 "Target이 프로모션/이벤트 중심의 소비자로부터 역풍에 직면하고 다른 소매업체에 비해 매우 큰 혜택을 받을 가능성이 있는 연말연시의 불확실성과 관세, 그리고 1년 전의 유익한 한해(현재 역풍)를 고려할 때 단기적으로 주가는 제약을 받는 것으로 보입니다."라고 썼다.

호버스는 "소매업체의 경우 종종 그렇듯이 매출과 매출 총이익도 중요하지만, 전자는 상대적으로 낮은 기준, 후자는 높은 기준을 제시합니다. 불확실성과 주가 손실을 고려할 때 Target이 조만간 2026년 밸류에이션으로 나아갈 가능성은 낮다고 봅니다."라고 덧붙였다.

실적내용

순매출: (전년 대비 1.1% 증가) 257억 달러, 시장예상치 257억 4천만 달러

매출 총이익률: 27.2%, 시장예상치 28.7%

희석 주당순이익:(전년 대비 11.9% 감소) 1.85달러, 시장예상치 2.30달러 (가이던스: 2.20~2.40달러)

비교 가능한 매출: 전년 대비 0.3% 증가, 시장예상치 1.48% 증가(작년 비교 가능한 매출은 4.9% 감소, Walmart US는 2024년 3분기에 5.3% 증가)

디지털 비교 매출: 10.8% 증가

비교 가능한 매출: 1.9% 감소

재고는 판매보다 빠른 속도로 증가하여 전년 대비 3% 증가했다.

이 회사는 이번 분기에 3억 5,400만 달러의 주식을 재매입했다. 92억 달러는 사전 승인에 따라 재매입할 수 있다.

해당 분기의 거래 건수는 2.4% 증가한 반면, 평균 거래 금액은 2% 감소했다.

Target은 약 34억 달러의 현금을 보유하며 분기를 마감했다.

가이던스

4분기 주당 순이익 전망: 1.85달러 ~ 2.45달러 시장예상 2.65달러

해당 분기의 비슷한 매출은 변동이 없을 것으로 예상되며, 예상치는 1.5% 증가할 것으로 예상된다.

연간 주당 순이익 전망: 8.30~8.90달러(이전: 9~9.70달러)로 예상되며, 시장예상 9.61달러