라틴 아메리카 핀테크, 2025년 주목해야 할 시장 (누뱅크, 심플스, 펄릭스 파고등)

핀테크에 중점을 둔 QED Investors의 파트너인 마이크 패커는 2024년 중반에 이미 라틴 아메리카 핀테크 스타트업에 대한 자금 조달이 바닥을 쳤으며 반등할 것이라고 예측했다. 그 이후로 모멘텀이 바로 상승하거나 우상향하지는 않았지만, 그의 말이 옳았던 것 같다.

LatAm에 본사를 둔 핀테크 기업에 투자하는 벤처 캐피털 달러의 규모는 올해 한 달을 더 남겨두고 이미 2023년을 넘어섰다. 피치북 데이터에 따르면 2024년 현재까지 174건의 거래에 걸쳐 26억 달러가 투자되었다. 이는 2023년 241건의 거래에 걸쳐 15억 달러가 투자된 것과 비교된다. 이는 큰 금액은 아니지만 2024년에는 이미 2023년에 비해 73%의 자금이 증가했다.

올해의 총계는 75억 달러가 투자된 2021년과 43억 달러가 투자된 2022년에 비하면 여전히 미미한 수준이다. 하지만 이러한 수치는 시장이 반전되기 시작했음을 보여준다.

패커는 테크크런치와의 인터뷰에서 "5월에 열린 컨퍼런스에서 일부 시드 설립자들과 이야기를 나누던 중 'LatAm 주식 펀딩의 바닥이라고 부르겠다'고 말했습니다."라고 말했다. "파이프라인에서 많은 거래를 알고 있었는데, 바닥을 치고 있는 것 같습니다."

이러한 모멘텀의 변화는 일화적으로도 볼 수 있으며, 올해 내내 라틴아메리카에서 흥미로운 핀테크 거래가 성사되고 있다.

상파울루에 본사를 둔 콘타 심플스는 1월에 비용 관리 및 법인 카드 소프트웨어를 위해 Base10이 주도하는 4,150만 달러 규모의 시리즈 B를 모금했다.

5월에는 라틴계 근로자들이 라틴아메리카의 가족에게 송금할 수 있도록 펠릭스 파고가 1,550만 달러를 모금했다.

브라질의 AI 핀테크 기업인 Magie는 Lux Capital이 주도하는 라운드에서 400만 달러를 모금했다. 이는 럭스가 브라질에 투자한 첫 번째 투자였다.

패커는 두 가지 이유로 거래가 다시 부활하고 있을 가능성이 높다고 말했다. 한 가지는 2021년을 과대광고하며 성장시킨 LatAm 핀테크 기업들이 좋든 나쁘든 다음 라운드를 올리기 위해 다시 부상하고 있다는 점이라고 그는 덧붙였다.

하지만 런웨이가 부족한 것은 기업뿐만이 아닙니다. 그는 또한 자신의 회사가 포트폴리오에 속한 핀테크 기업들이 이정표를 세우고 다음 단계의 성장에 도달하기 위해 다시 나설 준비가 되어 있다고 덧붙였다.

패커는 "올해 초부터 수익을 내기 시작했고 흥미로운 규모에 도달한 기업들이 있었습니다."라고 말한다. "우리는 품질과 수량 측면에서 거래 규모가 회복될 것이라고 생각했습니다."

상파울루에 본사를 둔 카젝 벤처스의 공동 창립자이자 매니징 파트너인 니콜라스 제카시는 올해 LatAm의 핀테크 시장에서 이전과 비교했을 때 큰 차이를 느끼지 못했을 것이라고 말했지만, 성장하고자 하는 스타트업의 질적 변화가 눈에 띄었다는 패커의 의견에 동의했습다.

세카시는 이 지역 핀테크의 첫 번째 물결은 소비자 중심이었지만 이제는 노련한 기업가들이 인프라 비즈니스를 구축하는 것을 목격하고 있다고 덧붙였다. 그는 미국과 유럽의 핀테크 시장과 비교했을 때 LatAm은 여전히 많은 혁신이 필요하기 때문에 양질의 창업자가 유입되는 것은 좋은 일이라고 덧붙였다.

"미국이나 그 이상의 선진국 시장에서 당연하게 생각하는 금융 서비스는 이 지역에서 매우 미성숙합니다."라고 그는 말했다.

시장이 계속 탄력을 받더라도 역풍이 없지는 않을 것이다. 아직 이 지역에 상당한 수의 출구가 있는 것은 아니다. 누뱅크의 2021년 기업공개가 가장 눈에 띄는데, 당시 네오뱅크의 가치는 410억 달러였다. 그 이후로 대규모 유출은 없었다. 패커는 이 지역에서 가장 발전된 생태계 중 하나인 멕시코에는 여전히 대규모 출구가 하나도 없다고 덧붙였다.

또한 라틴 아메리카의 핀테크 기업에 대한 자금의 대부분은 여전히 현지 펀드나 해당 지역에 초점을 맞춘 기업에서 조달된다고 패커와 제카시는 말한다. 현지 펀드의 규모는 증가하고 있지만, 이는 여전히 자금 조달을 원하는 스타트업에게 제한적인 요소이다.

패커는 "[포스트] 2021년 조정으로 인해 이 지역의 자금이 부족하다고 생각합니다."라고 말했다. "더 많은 투자자가 LatAm을 글로벌 기회로 보고 기업가들이 변화를 만들고 상황을 바꿀 수 있다고 믿을 필요가 있습니다."