C3.ai 주가 의견 하향 by JP 모건

JP모건은 경쟁 압력, 시장 역학 및 밸류에이션 우려를 이유로 페이저듀티(뉴욕증권거래소:PD)와 C3.ai (뉴욕증권거래소:AI)의 투자의견을 모두 '중립'에서 '비중 축소'로 하향 조정했다.  단 목표주가는 28달러를 유지했다.

PagerDuty의 등급은 JP모건이 멀티 제품 플랫폼 전략에서 "교차 흐름"이라고 설명한 것에서 제외되었다. 브로커리지는 PagerDuty의 핵심 시장에서 관찰 가능성 및 IT 서비스 관리 분야의 대형 업체들이 자동화 및 인공 지능 기반 운영으로 확장되는 등 경쟁이 치열해지고 있다고 지적했다. 이러한 변화는 특히 유리한 계약 조건을 확보하고 고객 기반을 확장하는 데 있어 PagerDuty에 도전 과제를 야기할 수 있다. 기존 고객들이 충성도를 유지할 가능성이 높지만, JP모건은 PagerDuty가 단기적으로 상당한 성장을 이룰 수 있을지에 대해 의문을 표명했다.

JP모건은 AI 기업 C3.ai 의 재무 실적, 고르지 않은 성장세, 얇은 마진을 지적하며 신용등급을 하향 조정했다.

C3.ai 는 최근 매출 성장률을 개선했지만, JP모건은 이러한 이익 달성과 관련된 높은 비용을 지적했다. 또한 베이커 휴즈(NASDAQ:BKR)와의 주요 전략적 파트너십이 2025년 4월에 만료될 수 있어 잠재적인 위험을 초래할 수 있다.

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와의 파트너십 확대가 성장을 촉진하는 데 도움이 될 수 있지만, JP모건은 전망을 수정하기 전에 더 많은 성공 증거를 확인해야 한다고 말했다.

최근 회사의 매출 성장률은 개선되었지만, 이러한 성장을 견인하기 위한 점진적 비용은 높은 것으로 보이며, 점진적 마진은 본질적으로 평평하고 현재 가이드는 점진적 마진이 마이너스 30%임을 시사한다고 애널리스트는 리서치 노트에서 투자자들에게 말하고 있다.