어도비 실적발표 24년4분기

크리에이티브 소프트웨어 제조업체 Adobe(나스닥:ADBE)는 매출이 전년 동기 대비 11.1% 증가한 56억 1,000만 달러로 월가의 매출 예상치를 상회하는 CY2024년 4분기 실적을 발표했다. 반면, 다음 분기 매출 가이던스인 56억 6,000만 달러는 애널리스트들의 예상치보다 1.2% 낮은 수치를 기록하며 그다지 인상적이지 않았다.

비일반회계기준(Non-GAAP) 주당 4.81달러의 이익은 애널리스트들의 컨센서스 예상치보다 3% 높았다.

Adobe(ADBE)의 4분기 CY2024 하이라이트:

매출: 56억 1,000만 달러, 시장예상치 55억 4,000만 달러 대비 (전년 대비 11.1% 성장, 1.2% 상회)

순 뉴 디지털 미디어 ARR: 5억 7,800만 달러, 시장예상치 5억 5,500만 달러 (4.1% 상회)

조정 주당순이익: 4.81달러, 시장예상치 4.67달러 대비 4.81달러(3% 상회)

조정 영업이익: 26억 달러 시장예상치 25억 3천만 달러 대비 (46.3% 마진, 2.7% 상회)

영업 마진: 34.9%, 전년 동기 대비 증가

잉여현금흐름 마진: 51.2%, 전 분기의 36.3%에서 증가

청구액: 분기 말 기준 59억 6,000만 달러, 전년 동기 대비 8.1% 증가.

가이던스

2025년 회계연도 경영진의 매출 가이던스 : 중간 지점인 234억 3천만 달러로 애널리스트 예상치를 1.6% 하회하고 8.9% 성장(2024 회계연도 10.8% 대비)을 시사

2025년 회계연도 조정 주당순이익 가이던스: 중간 지점에서 $20.35로 애널리스트 예상치를 0.9% 하회

"Adobe는 기록적인 FY24 매출을 달성하며 강력한 수요와 AI 경제를 촉진하는 데 있어 크리에이티브 클라우드, 문서 클라우드 및 익스피리언스 클라우드의 미션 크리티컬 역할을 입증했습니다."라고 Adobe의 회장 겸 CEO인 샨타누 나라옌(Shantanu Narayen)은 말한다.

회사 개요

실리콘밸리에서 가장 잘 알려진 소프트웨어 회사 중 하나인 Adobe(나스닥:ADBE)는 디지털 디자인 및 문서 관리 분야에서 서비스형 소프트웨어를 제공하는 선도적인 기업이다.

디자인 소프트웨어\n풍부하고 인터랙티브한 2D, 3D, VR 및 AR 경험에 대한 수요가 증가하고 있으며, 유비쿼터스 메타버스는 여전히 실제보다는 유행어에 가깝지만, 진정한 것은 게임, 3D 투어, 인터랙티브 영화 등 이러한 경험을 창출할 수 있는 도구에 대한 수요이다.

매출 성장

기업의 장기적인 성과는 기업의 전반적인 품질을 나타내는 지표이다. 모든 비즈니스가 단기적인 성공을 경험할 수 있지만, 최고 성과를 내는 비즈니스는 수년간 지속적인 성장을 경험한다.

지난 3년 동안 Adobe는 연평균 10.9%의 복합 성장률로 매출을 성장시켰습니다. 이러한 성장은 절대적인 기준으로는 견고하지만 소프트웨어 부문의 벤치마크에는 미치지 못했다. 다행히 Adobe에는 다른 장점도 있다.

이번 분기에 Adobe는 전년 동기 대비 11.1%의 매출 성장률을 기록했으며, 56억 1,000만 달러의 매출은 월스트리트의 예상치를 1.2% 상회했다. 현재 회사 경영진은 다음 분기 매출이 전년 동기 대비 9.1% 증가할 것으로 예상하고 있다.

향후 12개월 동안 매출은 3년 수익률과 비슷한 10.7% 성장할 것으로 예상된다. 이 예측은 섹터 평균을 상회하는 수치이며, 새로운 제품과 서비스가 역사적인 최고 실적을 유지하는 데 도움이 될 것임을 나타낸다.

Adobe의 4분기 청구액은 59억 6,000만 달러였으며, 지난 4분기 동안 전년 동기 대비 평균 9.4% 증가하여 성장률이 이 부문에 약간 뒤처졌다. 이러한 실적은 총 매출을 반영하며 경쟁 심화로 인해 고객 확보/유지에 어려움을 겪고 있음을 시사한다.

고객 확보 효율성
고객 확보 비용(CAC) 회수 기간은 회사가 신규 고객을 확보하는 데 소요된 비용을 회수하는 데 필요한 개월 수를 측정한다. 이 지표는 비즈니스가 영업 및 마케팅 투자를 얼마나 빨리 돌파할 수 있는지 평가하는 데 도움이 된다.

Adobe는 신규 고객 확보에 매우 효율적이며, 이번 분기에 35.9개월의 CAC 투자 회수 기간을 기록했다. 이 회사의 성과는 옵션성을 유지하면서 새로운 제품 이니셔티브에 리소스를 자유롭게 투자할 수 있게 해준다.

Adobe의 4분기 결과에서 얻은 주요 시사점
Adobe가 애널리스트들의 매출, 주당순이익, 조정 영업이익 기대치를 상회하는 실적을 거둔 것은 좋은 일이었다. 반면 연간 매출 및 주당순이익 가이던스는 월스트리트의 예상치를 하회했다. 전반적으로 이 분기는 전망이 약세였기 때문에 약세였다. 주가는 보고 직후 5% 하락한 522.32달러에 거래되었다.