딥시크, 미증시 하락 주도

월요일 월스트리트가 AI 인프라에 대한 거대 기술 산업 기업의 막대한 투자와 엔비디아(NVDA) 칩에 대한 수요를 검토하면서 중국의 딥시크 스타트업이 인공지능 주도 주식을 뒤흔들었다. 딥시크의 명백한 발전으로 인해 AI 주식의 핵심 동력인 AI 시스템을 개발하는 데 필요한 컴퓨팅 성능에 대한 의문이 제기되고 있다.

딥시크는 12월 말 미국 정부의 첨단 칩 수출 제한에도 불구하고 OpenAI 및 기타 AI 시스템과 비슷한 성능을 갖춘 대형 언어 모델(LLM)을 출시했다.

1월 20일, 딥시크는 OpenAI, 알파벳(GOOGL) 구글, 메타 플랫폼(META) 및 기타 미국 기업의 AI 시스템 비용의 일부로 훈련되었다고 밝힌 또 다른 LLM을 출시했다.

월스트리트 저널은 일요일에 AI 현상에 대해 보도했다.

OpenAI와 구글은 독점적인 AI 모델을 개발했지만, 딥시크는 널리 사용되는 '오픈 소스' 기술에 의존해 왔다. 딥시크가 AI 모델을 구축하는 데 사용한 엔비디아 칩에 대한 보고서는 다양했다. 일부 보고서는 덜 강력한 H800 칩을 지적하지만, 다른 보고서는 딥시크의 모기업인 High-Flyer가 미국의 수출 제한에도 불구하고 더 발전된 H100 엔비디아 AI 칩을 구매할 수 있었다고 주장한다.

그럼에도 불구하고 주식 선물은 일요일 밤 강하게 하락했다. 나스닥 선물은 엔비디아 및 기타 AI 주식이 로빈후드에서 하락세를 보이면서 매도세를 보였다.

이 소식은 금요일에 주목을 받으며 엔비디아 및 기타 AI 하드웨어 주식에 타격을 입혔다.

레이몬드 제임스의 애널리스트 스리니 파주리는 일요일 보고서에서 "딥시크는 미국의 하이퍼스케일러만큼 많은 컴퓨팅에 접근할 수 없으며 어떻게든 경쟁력이 높아 보이는 모델을 개발하는 데 성공했습니다."라고 말했다. "자연스러운 질문은 딥시크의 등장이 컴퓨팅 집약도 성장과 하드웨어/반도체 수요에 어떤 영향을 미칠까 하는 것입니다."

스타트업인 OpenAI와 앤트로픽은 대규모 멀티모달 및 소규모 언어 기반 모델을 개발하기 위해 구글, 메타 등과 경쟁하고 있다.

또한 딥시크는 최신 AI 모델을 개발하는 데 두 달 동안 560만 달러만 지출한 것으로 알려졌다고 경제학자 에드 야데니는 보고서에서 지적했다.

한편, 구글, 메타, 마이크로소프트(MSFT) 등의 막대한 자본 지출이 증가하는 가운데 딥시크의 성공이 미국 수익 보고서에 부담을 줄 수 있다고 야데니는 말했다. 마이크로소프트는 OpenAI의 최대 투자자이다.

야르데니는 "고가의 AI 서비스로 AI 시장을 장악하려는 계획을 가지고 있던 매그니피센트 7에게 나쁜 소식일 수 있다."라고 덧붙였다. "문제는 AI에 대한 자본 지출이 매출보다 빠르게 급증하고 있기 때문에 실망할 수 있느냐는 것입니다. 이는 전체 수익률을 압박할 수 있습니다."라고 그는 칩 제조업체인 엔비디아도 영향을 받을 수 있다고 말합니다.

또한 레이몬드 제임스에서 파주리는 다른 시나리오를 제시했다.

"논리적인 의미는 딥시크가 미국 하이퍼스케일러의 핵심 이점(엔비디아 GPU 액세스)을 활용하여 저렴한 대안과 거리를 두기 위해 더욱 긴박해질 것이라는 점입니다."

2월 26일 마감되는 엔비디아 실적
또한 엔비디아는 AI 주식의 선구자 역할을 해왔다.  

엔비디아 주식의 경우 2025년 차세대 블랙웰(H200) AI 칩 생산량을 늘리는 것이 핵심 이슈였다.

또한 엔비디아는 바이든 행정부가 발표한 새로운 칩 수출 제한 조치를 비판했다. 글로벌 AI 칩 제어 시스템은 미국 친화적인 20개국에 우선권을 부여하고 중국 및 기타 국가에서 사용할 수 있는 컴퓨터 처리 능력을 제한한다.

트럼프 대통령이 새로운 수출 규칙을 준수할지는 아직 미지수이다.

AI 트렌드는 주로 방대한 양의 데이터를 학습해야 하는 대형 언어 모델(LLM)에 의존해 왔다. 대형 언어 모델을 사용하면 알고리즘을 작성할 필요 없이 AI 시스템과 상호 작용할 수 있다.

개발자에게 무료로 제공되는 오픈 소스 모델의 기능은 빠르게 발전하여 메타가 주요 지지자로 부상하고 있다.

한편, Google 주식은 2025년에 약 6% 상승했다.

딥시크가 엔비디아를 위협하면서 다우존스 선물 하락, 메타, 테슬라, 마이크로소프트 실적 발표 예정
동부 표준시 오후 1시 15분 테슬라, 메타, 마이크로소프트가 애플 실적으로 매수 포인트에 근접했다.