마이크로소프트, 불특정 다수의 데이터 센터 임대 취소

마이크로소프트(MSFT)는 AI 지출 붐으로 인해 불특정 다수의 데이터 센터 임대를 취소했다고 TD 코웬 애널리스트들이 메모에서 밝혔다.

이번 개발은 투자자들이 빅 테크 하이퍼스케일러가 AI 인프라에 막대한 비용을 계속 지출할지 면밀히 주시하고 있는 가운데 이루어졌다.

Microsoft는 Azure 클라우드 및 AI 애플리케이션에 전력을 공급하기 위해 Nvidia(NVDA)와 같은 고급 컴퓨팅 칩을 탑재한 수천 대의 서버를 갖춘 데이터 센터를 운영하고 있다. Microsoft와 같은 빅 테크 '하이퍼스케일러' 회사에서 운영하는 일반적인 데이터 센터는 100메가와트 이상의 전력을 사용한다.

TD 코웬의 마이클 엘리아스는 금요일 늦게 메모에서 "우리의 초기 반응은 마이크로소프트가 잠재적으로 공급 과잉 상태에 있을 수 있기 때문이라는 것입니다."라고 썼다.

엘리아스는 이전에 1월에 마이크로소프트가 이전에 관심을 가졌던 데이터 센터에 대한 새로운 임대 계약을 포기한다고 밝힌 바 있다.

"[잠재적인 데이터 센터 용량의 규모와 장기적인 핵심 용량 증가를 지원하는 토지 인수를 철회하기로 한 결정은 Microsoft가 원래 대응하고 있었으며 용량에 대한 욕구의 변화가 OpenAI와 관련이 있다고 믿었던 주요 수요 신호의 손실을 나타냅니다."라고 지난 금요일 엘리아스는 썼다.

Microsoft 대변인은 야후 파이낸스에 성명을 통해 "일부 지역에서는 전략적으로 속도를 높이거나 인프라를 조정할 수 있지만, 모든 지역에서 계속해서 강력하게 성장할 것"이라고 말했다.

대변인은 "고객 수요를 충족하기 위해 기록적인 속도로 계속 성장함에 따라 이번 회계연도에도 인프라에 800억 달러 이상을 지출할 계획입니다."라고 덧붙였다.

Microsoft 주가는 월요일에 1% 조금 넘게 하락했다.

OpenAI의 최대 후원사인 마이크로소프트는 인공지능 시장 진출에 힘입어 2025 회계연도에 800억 달러의 자본 지출을 계획하고 있다고 밝혔다. 또한 DA 데이비슨의 분석에 따르면 이 회사는 2024년 엔비디아(NVDA) AI 칩의 최대 구매자로, 약 50만 대의 GPU를 구매하고 칩 제조업체의 매출에 약 200억 달러를 기여했다.

Microsoft는 최근 회계연도 2분기 실적을 발표했는데, 이 기술 대기업은 2025년 현재까지 예상했던 800억 달러의 자본 지출 중 420억 달러를 이미 지출한 것으로 나타났다. 이 결과에 따라 Microsoft의 주가는 6% 하락했다.

TD 코웬의 엘리아스는 월요일 아침 별도의 메모에서 Microsoft가 여전히 "데이터 센터 시장에서 활발히 활동하고 있는 것으로 보인다"고 말했다.

"[우리는 이를 Microsoft가 여전히 어느 정도 활성화되어 있다는 긍정적인 신호로 보고 있지만, 2023년과 상반기에 보였던 엄청난 임대 속도에 비해 현재 데이터 센터의 가동률은 낮은 것으로 보입니다. 이 기간 동안 하이퍼스케일러 중 데이터 센터 임대 리그 테이블을 주도했습니다."

TD 코웬의 메모는 지난 수요일 사티아 나델라가 마이크로소프트가 데이터 센터 용량에 대한 투자를 계속할 계획이라고 밝힌 데 따른 것이다.

드워케시 팟캐스트에서 나델라는 "저는 건물을 많이 짓고 임대도 많이 합니다. 27년, 28년에 많은 용량을 임대하게 되어 매우 기쁩니다."라고 말했다.

나델라는 "오버빌드가 있을 것"이라고 인정했다.