채권왕 제프리 건들락 경고, 경기침체

제프리 건들락은 지난주 퓨처 프루프 회의에서 주식시장과 미국 달러, 그리고 다가오는 경기침체에 대해 여러 차례 경고했다.


S&P500과 나스닥 지수는 올해 들어 각각 16%, 31% 급등했는데, 이는 투자자들이 AI로부터 기업들에 대한 잠재적인 부양책과 향후 금리 인하에 대한 기대감 때문이다. 그러나 그들은 "지평선에 있는 악마들"을 간과하고 있다고 건들라크는 경고했다.


더블라인 캐피탈의 억만장자 CEO는 미국 경제가 흔들리는 징후를 주요 관심사로 강조했다.


그는 최근 기업 정리해고 바람이 불면서 소비자들이 사상 최대 규모의 신용카드 부채에 대한 압박감을 적신호로 느끼고 있다고 지적했다. 그는 또 주택담보대출 금리 인상이 주택시장에 미치는 냉랭한 영향과 훨씬 높은 금리로 부채를 재융자해야 하는 중소기업의 어려움에 주목했다.


"경제가 확실히 약화되고 있다"고 말했다. 그는 경기침체 전망에 대해 "내년에 하나를 찾고 있는데 그런 점에서 지표가 정말 설득력을 얻고 있는 것 같다"고 말했다.


"채권왕"이라는 별명을 가진 그는 또한 올해 경제 성장이 위험하고 지속 불가능한 양의 정부 지출에 의해 촉진되었다고 주장했다.


국내총생산(GDP)의 8%에 달하는 재정적자가 발생해 경제가 성장하고 있을 뿐"이라고 말했다. "오늘날 글로벌 금융위기의 심각성과 거의 비슷합니다."


건들락은 연방정부가 대부분의 지출을 최저금리로 조달했다고 강조했다. 다만 연방준비제도이사회(FRB)의 인플레이션과의 전쟁으로 지난해 봄부터 금리가 거의 0%에서 5% 이상으로 인상돼 수조달러 규모의 부채에 대한 정부의 이자 부담이 급증할 태세다."만기가 도래하는 이 부채는 그저 파괴적일 뿐이다"라고 건들라크는 말했다. "연준은 이 나라의 모든 것을 파산시키지 않고서는 5%, 6%의 금리를 유지할 수 없으며 앞으로 몇 년 동안 금리를 유지할 수 없습니다."


그는 "경제가 빨리 둔화되기를 바라는 것 같고, 금리가 다시 내려가기를 바라는 것 같다"며 "만약 이런 일이 자신들의 시계에서 일어난다면 정말로 불명예스럽게 떨어질 것이기 때문"이라고 덧붙였다.


실제로 건들락은 연준이 금리 인상을 마무리할 수도 있음을 시사하면서 중앙은행이 내년 상반기에 첫 금리 인하를 단행할 것으로 전망했다.


또한 연방정부가 다음 경기 침체기에 공격적으로 지출하고 금융 붕괴 직전까지 갈 것이라고 경고하면서 그린백에 경종을 울렸다.


다음 경기침체 때 달러가 엄청나게 약세를 보이는 것 같다"고 말했다. "다음 경기침체에 대한 대응은 우리의 재정상태와 비교해 볼 때 완전한 재앙이 될 것이며, 그것은 우리가 미국이 파산했다는 것과 우리의 부채를 존중할 수 없다는 것을 깨닫게 하는 경종이 될 것입니다."


건들락은 더 넓은 탈달러화 추세에 따라 현실화가 달러의 "완전한 포기"와 미국 금융 시스템의 전면적인 재정립으로 이어질 수 있다고 제안했다.


그는 "지금 그런 상황이 오지 않는다면 머리를 모래 속에 넣은 타조에 불과하다"고 말했다.