중국 AI 기술 가속화 (알리바바)

중국에서 새로운 인공지능 도구가 쏟아져 나오면서 중국 주식 시장에서 활발한 거래가 촉발되어 기술 기업 지수가 수년 만에 최고치를 기록했다.

알리바바 그룹 홀딩스는 목요일에 최신 오픈 소스 AI 모델을 공개한 후 상승세를 가속화했다. 이 플랫폼은 딥시크의 R1이 사용하는 데이터의 일부만을 사용하여 이전 버전보다 큰 도약을 이루었다.

AI 발표에는 텐센트의 새로운 오픈 소스 비디오 모델인 훈위안과 단편 비디오 플랫폼 콰이쇼우 테크놀로지의 유사한 제품도 대거 포함되었다.

이번 주 초, 마누스 AI는 자사 모델이 일부 측면에서 OpenAI의 딥리서치보다 더 나은 성능을 발휘하고 있다며 일반 AI 에이전트, 즉 작업을 수행할 수 있는 봇을 출시했다.

AI 모델의 장기적인 수익 잠재력에 대한 의문이 남아 있지만 투자자들은 주저할 기미가 거의 보이지 않는다. 알리바바의 주가는 홍콩에서 8.4% 급등하며 중국 기술주 지수를 5.4% 상승시켜 2021년 이후 최고 종가 수준으로 끌어올렸다. 콰이쇼우는 16% 상승하며 2년여 만에 가장 큰 폭으로 상승했다. 중국 본토에서는 AI 에이전트 제품을 보유한 포커스 테크놀로지가 일일 한도인 10%까지 치솟았다.

이러한 상승세는 올해 초 딥시크의 AI 돌파에 이은 것으로, 이는 중국 증시의 강세를 촉발하고 글로벌 시장에 충격파를 던졌다.

이번 주 중국이 전국인민대표대회에서 대규모 AI 모델의 광범위한 적용과 차세대 지능형 단말기 및 제조 장비 개발을 지원하겠다고 밝힌 이후 기술 섹터는 또 한 번 상승세를 보였다.

특히 알리바바는 1월 최저치 이후 약 1,530억 달러의 시장 가치를 올리며 적자를 기록했다. 투자자들은 수년간의 정부 단속으로 사라진 비즈니스 측면을 안정시키면서 마윈이 설립한 이 회사에 열광하고 있다. AI 분야에서 성장하고 있는 알리바바의 역량과 중국의 지원 징후가 커지면서 재기에 활력을 불어넣었다.

유니온 뱅카이어 프리비의 주식 자문 북아시아 책임자 린다 램은 "NPC에서 발표된 AI에 대한 지지적 수사는 중국 AI 혁신이 앞으로 나아갈 수 있는 적절한 맥락을 제시합니다."라고 말한다. "앞으로 중국과 미국의 오픈소스 AI 애플리케이션이 확산되어 전 세계적으로 기술 랠리를 촉진할 것으로 기대합니다."

딥시크의 등장 이후 여러 기업이 중국 스타트업이나 OpenAI와 일치한다고 주장하는 모델과 서비스를 출시했는데, 이 ChatGPT가 세대 AI 붐을 일으킨 것으로 알려져 있습니다. 이러한 다양한 출시는 투자자와 중국 대중의 마음을 사로잡았다.

최근 기술주 급등에도 불구하고 밸류에이션은 여전히 까다롭지 않습니다. 항셍테크 지수는 4년 전 45배였던 선물 수익의 약 19배에 거래되고 있다.

"중국 기술주 중 상당수가 미국 동종주에 비해 저렴해 보이는 점을 고려할 때 시장에서 추가 재평가가 이루어지고 있다. 이러한 열기를 보여주는 것은 이전에 실제로 성과를 내지 못했던 일부 하드웨어 기술주들도 상승하고 있다는 점입니다."라고 이스트스프링 인베스트먼트의 아시아 주식 포트폴리오 전문가인 켄 웡은 말한다.

알리바바의 최신 모델은 딥시크의 R1과 OpenAI의 O1을 모두 채택하기 위한 것이다. 이 새로운 추론 모델은 최소한의 데이터만 필요하고 계산 자원을 덜 소비하는 AI에 대한 수요가 증가함에 따라 320억 개의 파라미터로 효율적인 것으로 간주된다. 파라미터는 학습 데이터를 통해 학습한 AI 모델의 일부로, 보다 정확한 예측을 하거나 의미 있는 출력을 생성하기 위해 동작을 조정하는 데 도움이 된다.

알리바바는 향후 3년간 데이터 센터와 같은 AI 인프라에 3,800억 위안(520억 달러) 이상을 투자하겠다고 약속했으며, 이는 이커머스 선구자가 인공지능 분야의 선두주자가 되겠다는 포부를 방송하는 주요 약속이다.

이 목표는 중국에서 가장 큰 AI 인프라 예산 중 하나로, 알리바바가 이 분야에서 점점 더 큰 야망을 가지고 있음을 보여준다. 그러나 이는 투자자들이 대형 기술 기업들이 AI 서비스에 대한 미래 수요를 과대평가하고 있는지, 아니면 AI 서비스를 만드는 데 필요한 자본을 과대평가하고 있는지 고민하는 시점에 나온 것이다.

한편, 마누스 AI는 AI 에이전트가 실제 시나리오를 처리하는 AI 모델의 능력을 평가하기 위해 설계된 GAIA 벤치마크를 사용하여 일부 지표에서 OpenAI의 딥리서치보다 더 나은 성과를 거두었다고 밝혔다.