화이자 주가, 아르비나스 공동 개발 중인 유방암 치료제 3상 결과

아르비나스(ARVN) 주가는 화요일 화이자(PFE) 계열 유방암 치료제의 엇갈린 실적을 발표한 후 주가가 절반으로 하락했다.

아르비나스(Arvinas)와 화이자(Pfizer)가 공동 개발 중인 경구용 PROTAC(프로탁) 기반 에스트로겐 수용체(ER) 분해제 '베프데게스트란트(vepdegestrant)'가 유방암 치료제 임상 3상에서 일부 성공적인 결과를 도출했으나, 주요 목표를 충족하지 못하며 혼재된 평가를 받고 있다.

부정적 견해

이 회사는 단백질 분해제를 개발 중이다. 이 약물은 신체의 자연적인 메커니즘을 사용하여 단백질을 파괴하고 문제가 있는 표적을 신체의 분자 쓰레기 처리장으로 끌고 간다. 이 경우 아르비나스 약물은 환자의 유방암을 유발하는 에스트로겐 단백질을 분해한다.

실험 약물인 vepdegestrant를 투여받은 환자들은 풀베스트란트를 투여받은 환자들보다 질병이 악화되기 전까지 더 오래 살았다. 풀베스트란트는 승인된 항에스트로겐 주사제이며, vepdegestrant는 알약이다.

그러나 치료 의도 그룹의 결과는 통계적으로 유의미한 수준에 도달하지 못했다. 치료 의도에는 치료를 준수했는지 또는 완료했는지 여부에 관계없이 약물을 투여받은 모든 환자가 포함됩니다.

아르비나스 주가는 52.7% 하락한 8.30을 기록했다. 화이자 주가도 2.4% 하락한 25.99를 기록했다.

아르비나스는 돌연변이 에스트로겐 수용체가 있는 환자와 없는 환자(각각 ESR1mt와 ESR1wt)를 대상으로 이 약물을 테스트했다. 후자의 그룹은 동일한 유형의 유방암을 가지고 있지만 동일한 유전자 돌연변이가 유발하지는 않다.

리링크 파트너스의 애널리스트 앤드류 베렌스는 보고서에서 "보도 자료에는 ESR1wt의 효능이 공개되지 않았지만, (치료 목적) 분석의 실패는 ESR1wt 환자들이 (베프데지스트란트)로부터 의미 있는 혜택을 받지 못했을 가능성이 높다는 것을 시사합니다."라고 말했다.

특히 아르비나스는 환자들이 어떤 원인으로 사망하기 전까지 얼마나 오래 살았는지를 나타내는 지표인 전체 생존율 결과가 없다고 말했다.

그럼에도 불구하고 베렌스는 아르비나스 주식에 대한 우수 등급을 유지했다.

"우리는 (전반적인 생존율이) 결국 유리하게 추세를 보이는 한, 더 넓은 인구에서도 효능이 열등하지 않은 풀베스트란트 대체제가 승인되어야 한다는 것을 (식약청)에게 설득할 수 있는 잠재력이 있을 수 있다고 생각합니다."라고 그는 말했다.

하지만 아르비나스 주가는 화요일 사상 최저치로 떨어졌다. 마켓서지에 따르면 주가는 현재 50일 및 200일 이동 평균에서 크게 벗어났다.

아르비나스 주식은 또한 IBD 디지털 상대강도 등급이 10으로 저조하여 12개월 실적에서 전체 주식 중 가장 낮은 10%에 속한다.

화이자 주가는 50일선을 소폭 하회했지만, 주가는 여전히 31.54로 매수 포인트를 기록하며 강세를 보이고 있다.


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긍정적 견해

화이자는 3상 VERITAC-2 임상시험에서 긍정적인 결과를 발표하며 진행성 유방암 치료에 대한 Vepdegestrant의 가능성을 보여주었으며, 이는 지난 분기 동안 4%의 소폭 가격 인상의 원동력이 될 수 있다.

이러한 발전은 FDA의 Vepdegestrant에 대한 패스트 트랙 지정과 결합하여 의료 부문에서 회사를 잘 자리매김하고 있다. 또한 화이자와 아르비나스의 협력은 혁신에 대한 의지를 강조하는 한편, 4분기 실적 보고서는 전년 동기 대비 강력한 재무 성과를 보여주었다.

관세와 경제 변동성에 대한 우려로 인해 전체 시장은 4.6%의 침체를 경험했지만, 화이자의 목표 발전과 전략적 제휴 덕분에 이러한 도전에 다른 시장보다 더 잘 대처할 수 있었다.

지정학적 요인으로 인한 시장의 변화에 따라 화이자의 이니셔티브와 임상 성공은 격동의 시기에 가치를 제공할 수 있는 치료 무기고 확장에 초점을 맞추고 있음을 시사한다. 시장 전반의 압력에도 불구하고 긍정적인 임상 결과를 제공하고 견고한 재무를 유지할 수 있는 화이자의 능력은 긍정적인 것으로 보인다.

지난 5년 동안 화이자는 지속적인 비즈니스 적응과 전략적 전략을 반영하여 총 16.15%의 주주 수익률을 달성했다. 이러한 수익률에 기여한 주요 요소는 최근 수익원의 초석이 된 코로나19 백신의 견조한 성과이다. 특히 mRNA COVID-19 백신과의 바이오엔텍과의 협력은 화이자의 의약품 발전에 이정표가 되었다. 최근 몇 년 동안 화이자는 성공적인 임상시험과 제품 출시 덕분에 업계를 앞지르며 상당한 수익 성장을 달성했다.

또한 화이자의 자사주 매입 프로그램은 1억 5,300만 주 이상의 자사주 매입을 통해 주주 가치를 높이겠다는 의지를 입증했다.

옥스브리타 관련 소송, 행동주의 투자자 스타보드와의 상호작용 등 법적 도전과 투자자 압박에 직면했음에도 불구하고 화이자는 여전히 탄력적인 행보를 이어가고 있다. 종양학 분야에서의 전략적 제휴와 파이프라인 개발에 대한 지속적인 투자는 장기 수익률에 긍정적인 영향을 미쳐 최근 시장 실적 부진에도 불구하고 헬스케어 분야에서의 입지를 뒷받침하고 있다.