알리바바 경고, AI 데이터 센터 건설 거품 가능성

알리바바 그룹 홀딩스(BABA)의 조 차이 회장은 데이터 센터 건설에 거품이 형성될 가능성이 있다고 경고하며, 이러한 구축 속도가 AI 서비스에 대한 초기 수요를 초과할 수 있다고 주장했다.


미국에서 아시아로 서버 기지를 구축하기 위한 대형 기술 기업, 투자 펀드 및 기타 단체의 서두름이 무차별적으로 보이기 시작했다고 억만장자 경영진 겸 금융가가 말했다. 이러한 프로젝트의 대부분은 명확한 고객을 염두에 두지 않고 구축되었다고 차이는 화요일 홍콩에서 열린 HSBC 글로벌 투자 서밋에서 말했다.

마이크로소프트(MSFT)부터 소프트뱅크 그룹(SFTBF, SFTBY)까지 태평양 양쪽의 기술 기업들은 수십억 달러를 들여 AI 개발에 필수적인 엔비디아(NVDA)와 SK하이닉스(HXSCL) 칩을 구매하고 있다. 지난 2월 AI에 올인한다고 선언한 알리바바는 향후 3년간 3,800억 위안(520억 달러) 이상을 투자할 계획이다. 인도에서 말레이시아로 서버 농장이 생겨나고 있으며, 미국에서는 도널드 트럼프 대통령이 5조 달러 규모의 지출을 계획하고 있는 스타게이트 프로젝트를 홍보하고 있다.


알리바바의 주가는 홍콩에서 3% 이상 하락했다. 특히 중국의 신생 기업인 딥시크가 미국 기술에 필적하지만 비용의 일부로 구축되었다고 주장하는 오픈 소스 AI 모델을 발표한 후 월스트리트의 많은 사람들이 지출에 의문을 제기하기 시작했다. 비평가들은 또한 AI를 위한 실용적이고 실제적인 애플리케이션이 지속적으로 부족하다고 지적했다.

차이는 대표들에게 "어떤 종류의 거품이 시작되는 것을 보기 시작했습니다."라고 말했다. 구상 중인 프로젝트 중 일부는 '인수' 계약을 확보하지 못한 채 자금을 조달하기 시작했다고 그는 덧붙였다. "사람들이 스펙에 따라 데이터 센터를 구축할 때부터 걱정이 되기 시작합니다. 수십억 또는 수백만 달러의 자본을 조달하기 위해 많은 사람들이 자금을 조달하고 있습니다."


알리바바는 최근 Qwen 기반 AI 플랫폼의 인기에 힘입어 2025년에 회복세를 보이고 있으며, 이 플랫폼은 알리바바의 핵심 커머스 비즈니스와 클라우드 서비스를 강화할 것으로 예상하고 있다. 정상 회담에서 차이 총통은 알리바바가 성장을 저해한 수년간의 규제 조사 끝에 어떻게 '재부팅'과 재취업을 하고 있는지에 대해 이야기했다. 알리바바는 인공지능 일반 지능을 탐구하려는 야심을 더욱 강화하기 위해 필요한 AI 인재를 확보하기 위한 프로그램을 시작했다.


동시에 차이는 특히 미국 경쟁자들의 지출에 대해 선택의 여지가 있는 단어들을 사용했다.

올해만 해도 Amazon.com , 알파벳, 메타플랫폼은 각각 1,000억 달러, 750억 달러, 최대 650억 달러를 AI 인프라에 투자하기로 약속했다.


그러나 지난 2월 TD 코웬 애널리스트들은 Microsoft가 미국 데이터 센터 용량에 대한 일부 임대를 취소했다는 징후를 언급하며 장기적으로 필요한 것보다 더 많은 AI 컴퓨팅 용량을 확보하고 있는지에 대한 우려를 제기했다.


경영진은 이러한 우려를 경시하며 Microsoft가 역사상 그 어느 때보다 많은 지출을 하고 있으며, 대부분 칩과 데이터 센터에 지출하고 있다고 말했다. 이 미국 기업은 올해 회계연도에 AI 데이터 센터에 800억 달러를 지출할 것으로 예상하지만 7월부터 지출 성장 속도가 둔화되기 시작할 것이라고 밝혔다.

차이는 청중에게 "저는 여전히 미국에서 AI에 투자하는 것에 대해 제기되고 있는 수치에 놀라움을 금치 못합니다."라고 말했다.

"사람들은 말 그대로 5,000억 달러, 몇 천억 달러에 대해 이야기하고 있습니다. 그렇다고 해서 완전히 필요한 것은 아니라고 생각합니다. 어떤 면에서는 사람들이 오늘날 보고 있는 수요보다 먼저 투자하고 있지만 훨씬 더 큰 수요를 예상하고 있다고 생각합니다."