넷플릭스 주가 의견 하향, 목표가 상향 by 넷플릭스

넷플릭스(NFLX) 주가는 월요일 JP모건 애널리스트 더그 앤머스가 주가를 비중확대에서 중립으로 하향 조정하는 동시에 목표 주가를 1,150달러에서 1,220달러로 상향 조정한 후 장 초반 손실에서 회복하며 보합세로 마감했다.

Anmuth는 넷플릭스의 높은 밸류에이션을 하향 조정의 주요 원인으로 지적했다. 현재 사상 최고가로 거래되고 있는 이 주가는 연초 이후 30% 이상 상승했으며, 2022년 10월 이후 400% 가까이 급등하여 같은 기간 S&P 500(^GSPC)의 60% 상승률을 크게 앞질렀다.

"분명히 말하자면, NFLX의 스트리밍 리더십 위치와 시간이 지남에 따라 효과적으로 글로벌 TV가 될 수 있는 회사의 잠재력에 대한 장기적인 낙관적인 견해에는 변화가 없습니다."라고 Anmuth는 말한다. "하지만 단기적으로는 상당한 주가 상승과 초과 성과에 이어 NFLX 주가의 위험/보상이 더 균형을 이루고 있다고 생각합니다."

올해 들어 지금까지 넷플릭스는 관세 불확실성, 규제 조사, 광고 수익 둔화 가능성으로 인한 비용 상승에 대한 광범위한 우려 속에서 빅 테크 내에서 방어적인 이름으로 여겨져 왔다. 그러나 최근 미중 무역 관계의 개선으로 섹터 심리가 상승하면서 투자자들은 더 큰 타격을 입은 이름으로 전환하게 될 수 있다.

Anmuth는 "NFLX 주가는 방어적이었지만 관세 및 거시적 우려가 계속 완화된다면 더 취약하고 압박을 받은 다른 인터넷 기업과 시장 일부로 순환할 것으로 예상합니다."라고 말하며 아마존(AMZN)과 메타(META)를 잠재적 수혜자로 제시했다.

또한 분석가는 넷플릭스가 일반적으로 느린 여름 시즌에 접어들고 있으며, 특히 단기 촉매제가 줄어들면서 모멘텀에 부담을 줄 수 있다고 지적했다.

역사적으로 2분기는 회사에게 어려운 분기였습니다. 넷플릭스는 더 이상 가입자 수를 공개하지 않지만, JP모건은 미국과 캐나다의 75만 명을 포함하여 이번 분기에 450만 명의 순증자가 추가될 것으로 예상하고 있다. 하지만 내년에는 낙관적인 전망을 할 만한 이유가 있다.

지난주 Upfront 프레젠테이션에서 넷플릭스는 광고 지원 계층이 11월의 7천만 명에서 전 세계 월간 활성 사용자 수 9,400만 명에 도달했다고 발표했다. 또한 월 약 41시간의 콘텐츠를 시청하는 미국 광고 계층 회원들의 참여도가 광고 없는 요금제 회원들과 동등하다고 언급했다.

광고는 여전히 넷플릭스 주가에 잠재적인 상승 촉매제로 작용하고 있으며, JP의 Anmuth는 이 점이 그의 신용등급 강등이 너무 신중할 수 있다고 인정했다.

JP모건은 넷플릭스의 광고 부문 매출이 2024년 14억 달러에서 올해 30억 달러로 두 배 이상 증가할 것으로 예상하고 있다.

넷플릭스는 또한 "오징어 게임", "수요일", "기묘한 이야기"의 새 시즌을 포함한 강력한 콘텐츠 라인업을 자랑한다. 또한 테일러 대 세라노 경기, NFL 크리스마스 데이 경기, 주간 WWE Raw와 같은 라이브 이벤트 및 스포츠 프로그램을 통해 참여도를 높이고 광고 수익을 유치하며 구독자 증가를 지원할 수 있다.

월요일, 이 회사는 슬레이트에 또 다른 유명 타이틀을 추가하여 "세임 스트리트"가 플랫폼에 출시될 것이라고 발표했다. 이러한 움직임은 가족 친화적인 서비스를 확장하고 더 넓은 시청자에게 어필하여 스트리밍 시장에서 경쟁력을 강화하려는 넷플릭스의 노력을 강조한다.