유나이티드헬스 주가 의견 하향 by 베어드

베어드는 목요일에 유나이티드헬스 그룹(NYSE:UNH)의 목표 주가를 중립에서 성과 미달로 하향 조정하고 목표 주가를 312.00달러에서 198.00달러로 낮췄으며, 이는 26%의 잠재적 하락 여력을 나타낸다. 지난 6개월 동안 이미 50% 이상 하락한 주가는 현재 52주 최저가인 248.88달러 근처에서 거래되고 있다.

이번 하향 조정은 옵텀헬스에 대한 우려를 제기한 베어드의 리스크 조정 요인(RAF) 분석에 따른 것으로, 이후 유나이티드헬스의 2025년 2분기 실적 보고서를 통해 확인되었다.

UnitedHealth는 장기 가치 기반 치료(VBC) 마진 기대치를 5%로 낮췄는데, 베어드는 전체 버전 28(v28)의 암시적 역풍이 3년 동안 20%에 가까운 것으로 보인다고 언급했다. 베어드는 2026년 UnitedHealth가 1%의 VBC 마진을 유지할 수 있는 능력에 대해 낮은 확신을 표명하며 2년차까지의 최소 성공적인 오프셋을 언급하고 v28 이전 수준으로 다시 코딩하는 것이 현실적인지 의문을 제기했다.

이 리서치 회사는 또한 UnitedHealth의 다른 사업 부문이 현재 더 어려움을 겪고 있으며, 이는 현재 회사의 밸류에이션에 대한 약세 전망에 기여하고 있다고 지적했다.

다른 최근 뉴스에서는 유나이티드헬스 그룹이 일련의 애널리스트 수정과 등급 변경에 직면했다.

피치 레이팅스는 보험사의 재무 건전성 등급을 'AA-'로 확정했지만 회사의 전망을 안정적에서 부정적으로 수정했다.

키뱅크는 유나이티드헬스의 목표 주가를 400달러에서 350달러로 낮추며 비중확대 등급을 유지하고 신뢰할 수 있는 주당 순이익 기준치의 필요성을 언급했다.

마찬가지로 RBC Capital도 마진 역풍과 새로운 수익 가이던스 설정을 이유로 목표 주가를 355달러에서 286달러로 낮췄다.

캔터 피츠제럴드는 440달러의 목표주가를 제시하며 비중확대 등급을 유지하여 UnitedHealth의 잠재적 전환점을 제시했다.

이 회사는 2025년 주당 순이익 추정치를 크게 낮췄지만 향후 몇 년 동안 성장할 것으로 예상했다.

UBS는 UnitedHealth가 메디케어 어드밴티지와 관련된 문제를 계속 해결함에 따라 매수 등급과 330달러의 목표주가를 유지했다.

이 회사는 2026년 메디케어 어드밴티지의 비용 추세를 10%로 가정할 예정이며, 현재 추세는 내년에도 계속될 것으로 예상하고 있다. 이러한 발전은 UnitedHealth의 향후 성과에 대한 애널리스트들의 다양한 관점을 강조한다.