디즈니 실적발표 25년 2분기

디즈니(DIS)는 수요일 국내 공원 사업의 지속적인 강세와 스트리밍 부문의 수익성 전환에 힘입어 예상치를 상회하는 회계연도 3분기 실적을 발표했다.

그러나 개장 전 거래에서 주가가 약 2% 하락하는 등 선형 텔레비전 사업의 급격한 하락으로 인해 이러한 모멘텀이 일부 가려졌다.

가이던스

연간 수익 전망: 5월 전망치인 5.75달러에서 주당 5.85달러로 상향 조정, 시장예상치 5.77달러

디즈니는 실적 업데이트에 앞서 ESPN이 네트워크 지분 10%를 인수하는 대가로 NFL 네트워크, NFL 레드존, NFL 판타지 등 주요 NFL 미디어 자산을 인수하는 예비 계약을 체결했다는 이전 보도도 확인했다.

NFL 네트워크 매각과 함께 리그와 ESPN은 리그가 특정 NFL 콘텐츠 및 지적 재산을 NFL 네트워크 및 관련 자산 전반에 걸쳐 사용할 수 있도록 ESPN에 라이선스하는 두 번째 계약에도 합의했다.

이 소식은 ESPN이 8월 21일에 새로운 독립형 서비스를 출시할 준비를 하고 있는 가운데 나온 것이라고 수요일 일찍 확인했다.

분석가들은 업계 전반의 스트리머들이 구독자를 유지하고 이탈률을 줄이기 위해 노력함에 따라 디즈니+ 및 훌루와의 번들링 기회를 늘리기 위한 핵심 단계로 보고 있다.

이 거래는 이전에 애슬레틱에 의해 보도된 바 있다. 모건 스탠리의 애널리스트 벤 스윈번은 월요일 메모에서 "NFL을 투자자로 삼아 ESPN의 장기적인 미래는 점점 더 안전하다"고 썼다.

그는 "NFL은 코드 커팅을 멈출 수 없으며 향후 판권 갱신에서 디즈니에 할인을 제공하지 않을 것이지만, ESPN에 투자함으로써 NFL은 ESPN이 앞으로 새로운 스트리밍 우선 세계에서 생존하고 잠재적으로 번영할 수 있도록 더욱 동기를 부여할 것입니다."라고 덧붙였다.

2분기 실적내용

매출: 236억 5,000만 달러, 시장예상치 236억 8,000만 달러

조정 주당 순이익: 1.61달러, 시장예상치 1.46달러

디즈니의 선형 네트워크 사업이 지속적으로 약세를 보이면서 이번 분기에 부담이 되었다. 이 부문의 매출은 전년 동기 대비 15% 감소한 반면 영업이익은 28% 감소했다.

ABC와 디즈니의 케이블 네트워크를 포함한 기존 TV의 하락은 다른 분야의 강세를 가리고 주가의 실적 후 하락에 기여했다.

스트리밍 측면에서 Disney+는 분기에 180만 명의 가입자를 추가하여 블룸버그가 예상했던 205만 명의 애널리스트에 미치지 못했다.

Hulu와 Disney+가 포함된 Disney의 소비자 직접 판매 부문은 1년 전 1,900만 달러의 손실에 비해 3억 4,600만 달러의 수익을 기록했다.

디즈니는 기존 유료 TV에서 계속해서 멀어지고 있는 가운데 스트리밍에서 일관된 수익성을 우선시하고 있다.

디즈니는 2025 회계연도에 약 8억 7,500만 달러의 스트리밍 수익을 목표로 하고 있다.

디즈니는 이번 분기에 Disney+와 Hulu의 총 구독자 수가 1,000만 명 이상 증가할 것으로 예상하며, 이러한 성장의 대부분은 차터(CHTR)와의 유통 계약 확대로 인해 Hulu에서 발생할 것으로 예상된다. Disney+는 전분기 대비 소폭 증가할 것으로 예상된다.

한편, 공원 사업은 이번 분기에도 계속해서 빛을 발했다. 90억 9,000만 달러의 매출은 국내 공원의 영업이익이 22% 증가하여 예상치인 88억 7,000만 달러를 상회했다. 이러한 수익은 테마파크의 게스트 지출 증가, 호텔 점유율 증가, 작년 말 디즈니 트레저의 성공적인 출시에 따른 크루즈 승객 수 증가에 힘입은 것이다.

해외에서의 주목할 만한 행보로, 최근 아부다비에 중동에 첫 번째 대규모 확장이자 일곱 번째 글로벌 리조트인 새로운 테마파크와 리조트를 개장할 계획을 발표했다.

이번 조치는 지난 5월 NBC유니버설의 에픽 유니버스가 공개된 이후 국내에서 새로운 경쟁이 치열해지면서 나온 것이다.