워너 브라더스 주가 급등, 파라마운트 스카이댄스 인수 입찰 준비 중

파라마운트 스카이댄스가 워너 브라더스 디스커버리 인수 입찰을 준비 중이라고 이 문제에 정통한 소식통이 목요일 로이터 통신에 밝혔으며, 잠재적으로 할리우드 최대 스튜디오 두 곳과 합병하고 빅 테크와의 스트리밍 전쟁에 대비하고 있다.

익명의 소식통을 인용해 이 소식을 먼저 보도한 월스트리트 저널은 엘리슨 가족의 지원을 받아 과반수 현금 입찰이 될 것이라고 말했다.

이 소식은 데이비드 엘리슨의 회사 스카이댄스가 파라마운트 글로벌을 84억 달러에 인수한 지 불과 몇 주 만에 나온 것이다. 데이비드 엘리슨은 오라클의 공동 창업자이자 세계 20억 달러의 억만장자인 래리 엘리슨의 아들이다.

이 소식이 전해진 후 워너 브라더스의 주가는 30%까지 급등했고 파라마운트의 주가는 15% 급등했다. 파라마운트는 논평을 거부한 반면 워너 브라더스는 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

WSJ는 아직 입찰이 제출되지 않았으며 계획이 여전히 무산될 수 있다고 말했다. 이는 워너 브라더스 디스커버리의 케이블 네트워크와 영화 스튜디오를 포함한 회사 전체를 위한 것이라고 보고서는 밝혔다.


성공하면 할리우드에서 가장 유명한 스튜디오 두 곳과 스트리밍 서비스인 HBO MAX 및 파라마운트+를 하나로 모을 수 있다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 오랜 동맹으로서 래리 엘리슨의 깊은 주머니와 정치적 권력이 함께 모여 독점 우려를 해소해야 한다.

"이번 계약은 아무도 예상하지 못했지만 모두가 예상했던 할리우드 속편에 해당합니다."라고 eMarketer의 애널리스트 제레미 골드먼은 말한다.

그는 "WBD 주주들에게는 자슬라브의 구조조정 마법이 (아마도) 결실을 맺을 때까지 기다리는 것보다 현금이 풍부한 퇴사가 훨씬 더 매력적입니다."라고 말하며, 4년도 채 되지 않아 이루어진 합병을 해제한 데이비드 자슬라브 CEO의 계획을 언급했다.


이번 입찰은 TV 시청률이 하락함에 따라 기존 업체들이 규모를 키우고 스트리밍 서비스를 강화하기 위해 경쟁하고 있는 미디어 부문의 경쟁 심화를 강조한다. 또한 경쟁 스트리밍 서비스를 출시하고 막대한 재원을 활용해 최고의 인재를 유치하고 스포츠 판권을 획득하고 있는 거대 기술 기업 Apple과 Amazon.com 의 경쟁이 치열해지고 있다.

법률 전문가들은 이러한 거래가 반독점 조사를 받을 가능성이 높다고 말했다.

워싱턴의 반독점 변호사 안드레 발로우는 "DOJ는 합병이 소비자의 가격 상승, 크리에이터의 협상력 감소, 콘텐츠 다양성 감소로 이어질 수 있는지 조사하고 싶어 할 것"이라고 말했습니다. "동시에 트럼프 행정부의 DOJ 반독점 부서는 이전 바이든 시대의 공격적인 입장에 비해 이번 거래에 대해 더 관대할 수 있습니다."

발로우는 이번 계약으로 독립 메이저 스튜디오의 수가 줄어들어 합병 법인이 극장 개봉, 홈 엔터테인먼트, 콘텐츠 라이선스 부문에서 더 큰 시장 점유율을 확보할 수 있을 것이라고 말했습니다. 두 회사의 케이블 사업을 결합하면 협상력이 높아져 케이블 제공업체와의 광고 요금과 운송료 인상으로 이어질 수 있다고 그는 덧붙였다.

클라우드 대기업 오라클의 지분 41%로 글로벌 억만장자 순위 2위에 오른 래리 엘리슨(81세)의 재산은 이번 주 초 1,000억 달러에 육박하는 급증세를 보였다. 포브스에 따르면 목요일에는 3,600억 달러 이상의 재산을 보유하고 있었다.

엘리슨 가족은 스카이댄스의 확장을 위한 자금 조달에 중요한 역할을 해왔다. 분석가들은 거래 규모와 파라마운트 스카이댄스의 대차대조표 한계를 고려할 때 워너 브라더스 디스커버리를 인수할 경우 상당한 민간 자금이 필요할 것이라고 말했다.

잠재적 인수 제안 소식이 전해지기 전 파라마운트 스카이댄스의 시장 가치는 164억 달러였으며 워너 브라더스 디스커버리의 시장 가치는 약 300억 달러였다. 워너 브라더스 디스커버리는 부채를 줄이기 위해 노력해 왔지만 여전히 약 300억 달러의 순부채를 안고 있으며, 연말까지 이 수치는 크게 감소할 것이라고 약속했다.


Huber Research의 애널리스트인 더글러스 아서는 "매우 실행 가능한 거래이며, 말이 될 수도 있다고 생각합니다."라고 말한다. "엘리슨 가족에게는 현금이 부족하지 않습니다. 스튜디오와 스트리밍의 통합에 대해 모두가 이야기했습니다."

파라마운트가 스카이댄스 미디어와 합병한 후, 데이비드 엘리슨은 회사의 영화 슬레이트와 스트리밍 야망을 강화하는 동시에 비용을 절감하고 어려움을 겪고 있는 파라마운트+ 서비스를 재구성할 것이라고 말했다.