넷플릭스 주가 의견 (하향)

넷플릭스 주식(NFLX)은 금요일 성장 우려를 이유로 한 월가의 신용등급 강등에 따라 타격을 받았다.


유료 공유 및 광고와 같은 회사의 수익 이니셔티브의 잠재적 보상이 향후 성장을 둘러싼 위험을 능가하지 않을 것이라는 우려 속에 울프 리서치가 주가를 Outperform에서 Peer Perform으로 하향 조정한 후 스트리밍 대기업의 주가는 2% 하락했다.


주식에 대한 500달러 가격 목표도 없앤 울프리서치 분석가 피터 수피노는 "대규모" 장기 광고 이니셔티브 속에서 글로벌 프리미엄 비디오 수익의 점유율을 계속 확보해야 하지만 2024~2025년 성장 전망은 더 큰 우려에 직면해 있다"고 말했다.


수피노는 "향후 성장세가 미흡할 경우 NFLX의 [주당순이익률] 50%와 S&P에 대한 기업가치/EBITDA 프리미엄 70%가 버틸 수 있을지 의심된다"고 썼다. 넷플릭스는 2분기 3분기 전망치도 기대에 못 미치며 매출이 실망했다.


이 회사는 또한 ARM, 즉 회원당 평균 수익을 예상보다 낮게 보고하면서 ARM이 2022년 같은 기간에 비해 3분기에는 소폭 하락할 것으로 전망했다. 수피노는 "더딘 [광고 비디오] 채택, 최근 ARM 부족이 무역 감소를 예고하고, 경영진이 마진 확대를 덜 예고하고, 하위 성장에 대한 설득력 있는 제3자 데이터가 부족하다는 보고가 있는 상황에서 NFLX에 대한 위험/보상이 균형을 이루고 있다고 믿는다"고 경고했다.


분석가는 넷플릭스의 중기 다중화, 순 가입자 추가 및 영업이익률, 계획된 가격 인상, 암호 공유 단속, 스펜서 노이만 최고재무책임자(CFO)의 최근 신중한 논평 속에서 "점점 더 위험해 보인다"고 덧붙였다.


노이만은 이날 BofA 콘퍼런스에서 1분기 21%로 정점을 찍은 연간 영업이익률을 18~20%대로 예상한다고 밝혀 투자자들을 실망시켰다. 이는 2023년 연간 컨센서스 추정치가 20%를 조금 밑돌지만 회사의 예상치와 일치하는 것이다.


넷플릭스의 주가는 현재까지 20% 상승했지만 지난 3개월 동안 20% 하락했다. 회사는 10월 18일에 회계 3분기 결과를 보고할 것이다.