아이온큐 주가 급등, 미 에너지부와 양해각서 체결

IonQ는 최근 미국 에너지부(DOE)와의 양자 기술 협력 확대, 옥스포드 아이오닉스(Oxford Ionics) 및 벡터 아토믹(Vector Atomic) 인수, 그리고 애널리스트들의 목표 주가 상향 조정에 힘입어 강력한 상승 모멘텀을 보이고 있다.

주요 전략적 발표 및 협력

IonQ는 2025년 9월 17일 미국 에너지부(DOE)와 우주 양자 기술 발전을 위한 양해각서(MOU)를 체결하며 양자 기술 분야에서의 입지를 강화했다. 이 협력은 DOE의 '우주 양자 협력(Quantum-in-Space Collaboration)'의 일환으로, IonQ는 허니웰(Honeywell)과 함께 우주에서의 양자 기술 활용 사례를 개발할 예정이다. 이러한 정부 기관과의 파트너십은 IonQ의 기술력과 상업적 잠재력을 입증하는 중요한 요소로 작용한다.

또한 IonQ는 옥스포드 아이오닉스 인수를 완료하고 벡터 아토믹 인수를 발표하며 양자 기술 포트폴리오를 확장했다. 옥스포드 아이오닉스 인수는 2,660만 주와 1,000만 달러 현금으로 이루어졌으며, 벡터 아토믹 인수는 전액 주식 거래로 2025년 4분기 완료될 예정이다. 벡터 아토믹은 2억 달러 이상의 정부 계약을 보유하고 있으며, 양자 센서 기술을 통해 IonQ가 컴퓨팅, 네트워킹, 센싱 기능을 통합한 유일한 양자 기업으로 자리매김하는 데 기여할 것으로 보인다. 이러한 인수는 IonQ의 결함 허용 양자 컴퓨팅(fault-tolerant quantum computing) 로드맵을 가속화하고 글로벌 입지를 확장하는 데 중요한 역할을 한다.

애널리스트 평가 및 목표 주가

최근 IonQ의 주가는 여러 애널리스트들의 긍정적인 평가와 목표 주가 상향 조정에 힘입어 크게 상승했다. 벤치마크(Benchmark)는 IonQ의 목표 주가를 55달러에서 75달러로 상향 조정하며 '매수' 의견을 유지했다.

니덤(Needham)은 목표 주가를 60달러에서 80달러로, B. 라일리(B. Riley)는 61달러에서 75달러로, 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 45달러에서 60달러로 각각 상향 조정했다.

이들 애널리스트들은 IonQ의 공격적인 기술 로드맵, 특히 2030년까지 200만 큐비트 달성 목표와 99.97%의 게이트 충실도(gate fidelity) 달성 등을 높이 평가했다.

모건스탠리(Morgan Stanley)는 IonQ에 대해 '동일 비중(Equal-weight)' 의견을 유지하며 목표 주가를 30달러에서 32달러로 상향 조정했다.

모건스탠리는 IonQ의 장기적인 양자 컴퓨팅 잠재력은 크지만, 기술 로드맵 실행이 상업적 실현 가능성을 입증하기 전까지는 단기적인 상승 여력이 제한적이라고 보았다.

그러나 IonQ의 2025년 2분기 매출은 가이던스를 20% 초과했으며, 연간 매출 가이던스도 8,500만 달러에서 9,100만 달러로 상향 조정되었다.

기술 로드맵 및 재무 현황

IonQ는 2025년 애널리스트 데이에서 2026년까지 256 큐비트, 2027년까지 10,000 큐비트, 그리고 2030년까지 200만 물리 큐비트 및 80,000 논리 큐비트 달성이라는 공격적인 로드맵을 제시했다. 이는 IBM(2029년까지 200 논리 큐비트) 및 퀀티넘(Quantinuum, 2029년까지 수백 큐비트)과 같은 경쟁사보다 훨씬 앞선 목표이다. IonQ는 또한 Element Six와의 협력을 통해 양자 등급 다이아몬드 필름 개발에 성공하여 표준 반도체 공정을 이용한 양자 네트워크 부품 대량 생산을 가능하게 했다.

재무적으로 IonQ는 2025년 2분기 매출 2,070만 달러를 기록하며 가이던스를 15% 초과 달성했다. 2025년 매출 가이던스는 8,200만 달러에서 1억 달러로 상향 조정되었으며, 이는 1억 달러 이상의 기존 정부 계약에 의해 뒷받침된다.

그러나 조정 EBITDA 손실은 2분기에 3,650만 달러로 전년 동기 대비 확대되었으며, 2025년 예상 조정 EBITDA 손실은 2억 1,200만 달러로 컨센서스 1억 5,600만 달러보다 높다. 이는 IonQ가 로드맵 가속화를 위한 연구 개발 및 인수에 적극적으로 투자하고 있기 때문이다.