페덱스 실적발표 26년 2분기

FedEx는 2분기 실적 발표에서 예상치를 상회하는 실적을 기록했으며, 비용 절감 노력과 화물 부문 분사 계획이 순조롭게 진행되고 있다.


FedEx는 2025년 2분기 조정 EPS 4.82달러, 매출 235억 달러를 기록하며 컨센서스 예상치인 EPS 4.11달러와 매출 228억 달러를 크게 상회했다.

이는 전년 동기 대비 실적 개선을 의미하며, 특히 Express 부문의 실적 개선이 두드러졌다. Express 부문은 미국 국내 및 국제 우선 패키지 요금 인상, 지속적인 비용 절감, 비즈니스 최적화 비용 감소, 미국 국내 패키지 물량 증가에 힘입어 영업 실적이 향상되었다.

회사는 2026 회계연도 EPS 전망치를 기존 17.20∼19.00달러에서 17.80∼19.00달러로 상향 조정했으며, 매출 성장률 전망치도 4∼6%에서 5∼6%로 좁혔다.

이러한 긍정적인 전망은 주로 DRIVE 비용 절감 프로그램의 성공적인 이행과 네트워크 혁신 덕분이다. FedEx는 2026년 6월 1일까지 FedEx Freight 부문을 새로운 상장 회사로 분사할 계획이며, 이 분사는 FedEx 주주들에게 세금 효율적인 방식으로 이루어질 것으로 예상된다.

애널리스트들의 의견은 FedEx에 대해 긍정적인 편이다.

Barclays는 FedEx의 목표 주가를 320달러에서 360달러로 상향 조정하며 '비중 확대' 의견을 유지했다.

Stifel 또한 목표 주가를 297달러에서 305달러로 올리며 '매수' 의견을 제시했다.

Citi는 FedEx에 대한 '매수' 의견과 310달러의 목표 주가를 유지하고 있으며, 이는 2026 회계연도 EPS에 17배의 P/E 멀티플을 적용한 것이다.

BofA는 목표 주가를 285달러로 상향 조정했으나, 거시경제 불확실성 및 경쟁 압력으로 인해 '중립' 의견을 유지했다.

현재 FedEx 주가는 292.62달러에 거래되고 있다. 애널리스트들의 목표 주가 범위는 285달러에서 360달러로, 현재 주가 대비 상승 여력이 있음을 시사한다. 특히 Citi의 310달러 목표 주가는 현재가 대비 약 5.9%의 상승 여력을 나타낸다.


주요 재무 지표 및 전망

FedEx는 최근 분기 동안 2억 7,600만 달러 규모의 자사주 매입을 완료했으며, 약 120만 주를 환매했다. 회사의 배당금 수익률은 최근 주가 상승으로 인해 2.5%에서 2% 수준으로 하락했지만, 지난 3년, 5년, 10년간 14% 이상의 강력한 배당금 성장률을 기록했다.


위험 요인

FedEx는 글로벌 무역 정책 변화, 높은 임금 인상, 운송 비용 증가, MD11 항공기 운항 중단 등의 재정적 영향을 받고 있다. 또한, UPS의 경우 전자상거래 성장 둔화 및 마진 압박에 직면해 있으며, FedEx 역시 유사한 거시경제적 불확실성과 경쟁 압력에 노출될 수 있다. 그러나 FedEx는 DRIVE 프로그램과 네트워크 혁신을 통해 이러한 어려움을 극복하고 마진을 개선할 수 있는 능력을 보여주고 있다.

최근 대법원의 트럼프 관세 정책 판결에 따라 운송주들이 긍정적인 영향을 받을 수 있다는 분석도 있다. 관세가 철회될 경우 수입업자들이 재고 확보에 나설 수 있어 FedEx와 같은 운송 회사에 호재로 작용할 수 있다.