나이키 실적발표 26년 2분기

나이키(NKE)는 회계연도 2026년 2분기 매출과 EPS가 시장 예상치를 상회했음에도 불구하고, 스포츠웨어 및 중국 시장의 어려움과 가이던스 하향 조정으로 인해 주가는 하락했다.


나이키는 2025년 11월 30일에 마감된 회계연도 2026년 2분기 실적을 발표했다.

2분기 매출은 124억 달러로 컨센서스인 122.1억 달러를 상회했으며, EPS는 0.53달러로 컨센서스 0.37달러를 크게 웃돌았다.

그러나 이러한 호실적에도 불구하고 시간 외 거래에서 주가는 3.11% 하락한 63.59달러를 기록했다. 이는 주로 스포츠웨어 부문과 중국 시장에서의 지속적인 어려움, 그리고 3분기 매출 가이던스가 컨센서스를 하회할 것으로 예상되기 때문이다.

나이키의 재고는 77억 달러로 3% 감소했으며, 이는 단위 감소를 반영하지만 북미 지역의 관세 인상으로 인한 제품 원가 상승으로 부분적으로 상쇄되었다. 현금 및 현금 등가물과 단기 투자는 83억 달러로 약 14억 달러 감소했다.


시장 전망 및 주요 이슈

월스트리트 애널리스트들은 나이키의 2분기 실적 발표 전부터 혼재된 시각을 보였다.

씨티(Citi)는 나이키가 더 강력한 매출과 낮은 지출로 예상치를 상회할 것으로 예상했지만, 다이렉트-투-컨슈머(DTC) 및 중국 시장의 어려움으로 인해 3분기 매출 가이던스가 컨센서스를 하회할 것으로 전망했다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 나이키에 대해 '매수' 의견과 84달러의 목표주가를 유지하며, 3분기에 도매 판매 증가와 월드컵 수요에 힘입어 매출 반등이 있을 것으로 예상했다.

그러나 나이키의 주가는 2025년 들어 약 12% 하락했으며, 2021년 12월 이후 지속적인 하락세를 보이고 있다. 지난 12개월 동안 주가는 14.66% 하락했습니다. 이는 부분적으로 높은 관세와 거시 경제적 역풍 때문이다. 씨티의 소매 웹 트래픽 데이터에 따르면, 운동복 및 신발 부문은 전년 대비 17% 성장하며 견고한 실적을 보였지만, 전반적인 소비자 지출 전망은 여전히 불확실하다.

나이키는 "Win Now" 전략을 통해 문화, 제품, 브랜드 마케팅, 시장 및 현장 게임에 집중하며 진전을 이루고 있다고 밝혔다.

트히 러닝 부문과 북미 도매 파트너십에서 긍정적인 모멘텀을 보였다. 새로운 스포츠 공격 전략을 통해 세 가지 브랜드(나이키, 조던, 컨버스)를 스포츠별로 더 민첩하고 집중적인 팀으로 재편하고 있다.


옵션 시장 및 주가 움직임

실적 발표 전 옵션 시장은 나이키 주가가 5.5% 또는 3.66달러 움직일 것으로 예상했었다. 그러나 실제로는 시간 외 거래에서 3.11% 하락했다. 12월 18일 현재 나이키 주가는 65.63달러로 마감되었으며, 시간 외 거래에서는 63.59달러를 기록하고 있다. 지난 1주일 동안 3.11% 하락했고, 연초 대비 13.27% 하락했다.

애널리스트들의 평균 목표주가는 80.33달러로 현재 주가보다 높지만, 주가 하락과 가이던스 하향 조정은 단기적인 투자 심리에 부정적인 영향을 미치고 있다.