로블록스 주가 하락, 구글 프로젝트 지니 출시

로블록스(RBLX) 주식은 구글의 새로운 AI 도구 '프로젝트 지니' 출시와 애널리스트들의 목표주가 하향 조정으로 인해 단기적으로 하방 압력을 받을 것으로 예상되므로, 현재 매수를 피하고 관망하는 것이 현명합니다.


주요 하방 압력 요인

로블록스 주가는 구글의 '프로젝트 지니' 출시 소식에 따라 11% 이상 급락하며 유니티(U), 테이크투(TTWO)와 함께 하락세를 보였습니다.

'프로젝트 지니'는 사용자가 텍스트 프롬프트만으로 인터랙티브 3D 환경을 생성하고 탐색할 수 있는 실험적 연구 프로토타입으로, 이는 로블록스의 핵심 사업 모델에 장기적인 리스크로 작용할 수 있습니다.

또한, 여러 애널리스트들이 로블록스의 목표주가를 하향 조정했습니다.

Wedbush는 2027년 조정 EBITDA 추정치와 일일 활성 사용자(DAU) 추세에 대한 불확실성 증가를 이유로 목표주가를 165달러에서 110달러로 낮췄습니다.

Wedbush는 2026년 회계연도 예약 성장률 전망치를 24%에서 18%로, 조정 EBITDA 마진을 23%에서 21%로 하향 조정했습니다.

BTIG는 174달러에서 141달러로,

Piper Sandler는 180달러에서 125달러로 목표주가를 내렸습니다.

이러한 하향 조정은 주로 사용자 참여 지표 감소(최고 동시 접속자 수 2,600만 명에서 2,300만 명으로 감소)와 부모들이 플랫폼 사용 시간을 제한하는 추세에 대한 우려 때문입니다.

네덜란드 소비자 감시 기관은 로블록스가 미성년자 보호에 충분한 노력을 기울이고 있는지에 대한 조사를 시작했으며, 이는 추가적인 규제 리스크로 작용할 수 있습니다.


긍정적 요인 및 장기 전망

이러한 단기적인 하방 압력에도 불구하고 일부 애널리스트들은 로블록스에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.

모건스탠리는 'Escape Tsunami' 게임의 성공을 강조하며 155달러의 목표주가로 '비중 확대' 의견을 유지했습니다. 이 게임은 출시 한 달 만에 로블록스 차트 4위에 오르며 2억 회 이상의 누적 방문 횟수를 기록했습니다.

씨티는 4분기 예약 가이던스(20억∼20억 5천만 달러)를 상회할 것으로 예상하며 152달러의 목표주가로 '매수' 의견을 유지했습니다.

BofA 역시 171달러의 목표주가로 '매수' 의견을 재확인하며 "히트 팩토리" 이론이 여전히 유효하다고 주장했습니다.

로블록스는 2025년 디지털 리테일 지출에서 선두 퍼블리셔였으며, 2024년 대비 16% 성장했습니다. 또한, 브루노 마스 가상 콘서트는 1,280만 명의 동시 접속자를 기록하며 플랫폼의 잠재력을 보여주었습니다. 모건스탠리는 연령 인증 시스템 도입이 오히려 플랫폼의 신뢰도를 높이고 새로운 수익원(광고 및 이커머스) 확대를 통해 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 분석했습니다.