버라이즌 실적발표 25년 4분기

Verizon (VZ) 주식은 견조한 4분기 실적과 긍정적인 2026년 가이던스 발표로 인해 매수하는 것이 합리적이다.


Verizon 주가는 4분기 예상치를 뛰어넘는 실적과 2026년 낙관적인 전망을 발표하며 프리마켓에서 2.34% 상승한 $40.74를 기록했다.

전 거래일에는 1.01% 상승한 $39.41로 마감했다. 주간 성과는 0.84% 상승했으나, 월간 -1.66%, 연초 대비 -2.26%, 연간 -1.17%, 3년 -2.04%, 5년 -27.29%를 기록하며 장기적인 하락세를 보였다.


실적 및 가이던스 하이라이트

Verizon은 2025년 4분기에 주당순이익(EPS) $1.09를 기록하여 컨센서스 $1.06을 상회했으며, 매출도 $364억으로 예상치 $362억을 넘어섰다. 특히, 모바일 신규 가입자가 616,000명 증가하여 2019년 이후 최고의 분기 실적을 달성했다.

이는 블룸버그 컨센서스 예상치 420,491명을 크게 웃도는 수치이다. 또한, Frontier 인수를 통해 광섬유 커버리지를 3천만 가구 및 기업으로 확장하여 총 고정 무선 액세스 및 광섬유 광대역 연결이 1,630만 개를 넘어섰다.

2026년 전망에 대해 Verizon은 조정 EPS를 $4.90∼$4.95로 예상하며 애널리스트 컨센서스 $4.76을 상회했다.

잉여현금흐름(FCF)은 최소 $215억으로 예상치 $207.9억을 넘어설 것으로 보이며, 이는 2020년 이후 최고 수준이다.

총 소매 후불폰 순증 가입자는 750,000명에서 100만 명 사이가 될 것으로 예상된다.

모빌리티 및 광대역 서비스 매출 성장은 2.0%에서 3.0%로 예상되지만, 무선 서비스 매출 성장은 보합세를 보일 것으로 전망된다.

CEO Dan Schulman은 2026년 가이던스가 "턴어라운드의 시작"이자 지난 5년 평균 대비 "단계적인 변화"를 반영한다고 언급했다.


애널리스트 평가 및 리스크

Wells Fargo는 1월 26일 Verizon의 목표 주가를 $43에서 $41로 하향 조정했지만, 무선 부문의 펀더멘털이 예상보다 좋을 것이라는 기대감에도 불구하고 경쟁 심화에 대한 우려를 표명했다. Barclays는 1월 22일 Equal Weight 등급과 $43의 목표 주가로 커버리지를 재개하며 경쟁 강도에 대한 우려가 과장되었을 수 있다고 보았다.

현재 애널리스트들의 컨센서스 등급은 "보유(Hold)"이며, 평균 목표 주가는 $46.66로 현재 주가 대비 16.0%의 상승 여력이 있다. 13 옵션 시장은 실적 발표 후 주가가 4.4% 또는 $1.74 이상 변동할 확률을 50%로 반영하고 있다.

Verizon은 7.0%에 가까운 배당수익률과 함께 견고한 밸류에이션, 건전한 재무 상태, 그리고 비용 절감 및 운영 효율성을 통한 수익성 개선을 바탕으로 '강력 매수(Strong Buy)' 기회로 평가되기도 한다. 2021 그러나 통신 산업의 상품화 리스크와 경쟁 심화는 지속적인 우려 요인이다.