애플 실적발표 26년 1분기

Apple 주식은 1분기 실적 호조와 AI 전략 진전으로 인해 매수할 가치가 있으며, 현재가 258.28달러 대비 목표가 315달러에서 350달러 사이로 상승 여력이 충분하다.


실적 요약 및 주요 동인


Apple (AAPL)은 2026년 1월 29일 장 마감 후 발표된 1분기 실적에서 시장 컨센서스를 상회하는 강력한 성과를 기록했다.

1분기 EPS는 2.84달러로 컨센서스 2.67달러를 넘어섰고, 매출은 1438억 달러로 컨센서스 1385억 달러를 크게 웃돌았다.

특히 iPhone 매출은 852.7억 달러로 전년 동기 691.4억 달러 대비 크게 증가하며 실적을 견인했다.

반면 웨어러블, 홈 및 액세서리 매출은 114.9억 달러로 전년 동기 117.5억 달러 대비 소폭 감소했다.

이러한 실적 호조는 주로 견조한 iPhone 17 판매량과 중국 시장에서의 반등에 기인한다.

Apple은 Google과의 Gemini AI 모델 통합을 통해 Siri를 대대적으로 개편할 계획이며, 이는 향후 iPhone 업그레이드 수요를 촉진할 주요 동인이 될 것으로 예상된다.

Wedbush는 iPhone 17 슈퍼사이클과 3.15억 대에 달하는 iPhone 업그레이드 수요를 언급하며, AI 프리미엄이 주당 75∼100달러에 달한다고 분석했다. 또한, Apple은 2026년 하반기 폴더블 iPhone 출시를 통해 프리미엄 시장에서의 입지를 강화할 계획이며, 이는 2026년에 800만 대, 2027년에 2000만 대의 출하량을 기록할 것으로 예상된다.


밸류에이션 및 리스크 요인

애널리스트들은 Apple에 대해 전반적으로 낙관적인 전망을 유지하고 있다. 평균 12개월 목표가는 290.91달러이며, Wedbush는 350달러, JPMorgan은 315달러, BofA는 325달러, Citi는 315달러를 제시하고 있다. 이는 현재 주가 258.28달러 대비 상당한 상승 여력을 시사한다.

그러나 몇 가지 리스크 요인도 존재한다.

메모리 반도체 가격 급등은 하반기 마진에 부담을 줄 수 있으며, 특히 DRAM 현물 가격은 9월 말 이후 거의 400% 상승했다. Jefferies는 서비스 매출 성장률 둔화를 이유로 목표가를 하향 조정하기도 했다. 또한, 중국 거시경제 상황, 경쟁 심화, 규제 압력 등도 잠재적인 리스크로 꼽힌다.