포드, GM, 스텔란티스 주가 의견 (매도) by 웰스파고

월요일 크라이슬러의 모회사인 스텔란티스 주식은 웰스파고의 분석가인 콜린 랭건의 매도로 디트로이트 3개 자동차 제조사 모두에 대해 하락세를 보였다.

Langan은 General Motors와 Ford Motor의 주식을 Sell에서도 평가한다.

스텔란티스 주식에 대한 보도를 시작한 월요일 보고서에서 분석가는 "당신이 아니라, 그것은 산업입니다"라고 썼다. 그는 2024년에 세 회사의 주식 중 어느 것도 넘기기에는 너무 많은 과제를 안고 있다고 본다.

스텔란티스 주식 목표주가는 최근 수준보다 약 15% 하락한 주당 18유로(약 19.40달러)이다.

GM 주식 목표주가는 최근 수준보다 약 20% 하락한 27달러이며,

포드 주식에 대한 10달러는 약 10% 하락을 의미한다.

랭건이 보는 역풍으로는 배터리 전기차로의 전환이 있는데, 이는 디트로이트 3의 수익성과 시장 점유율을 압박하는 것이다. 신차 가격은 역사적으로 높고 중간 정도로 설정되어 있다. 그리고 픽업 트럭에 대한 수요는 정점을 찍었을 수 있다. 미국의 경우 배터리 전기차 판매가 포드와 GM에서 판매되는 비중이 약 3%인데 비해 전체 산업에서는 약 8%이다. 스텔란티스는 아직 미국에서 판매되지 않고 있으며, 시작하기 위해 유럽에서 판매하는 것을 선호하고 있다.

세 가지 모두 미국 내 신차 판매의 BEV 보급률을 높이기 위해 해야 할 일이 있으며, 이는 배출가스 규제 때문에 요구될 것이라고 랭건은 썼다.

미국의 신차 가격은 코로나19 이전보다 약 1만 달러 더 비싸다. 그것은 수요에 역풍을 불러왔지만, 대부분의 투자자와 분석가들은 가격이 천천히 오를 것으로 예상한다.

Langan은 그의 보고서에서 픽업트럭에 대한 수요는 역사적으로 주택 공급과 관련이 있다고 말했다. 그는 침체된 주택 시장을 산업의 또 다른 난제로 보고 있다. 미국의 전체 신차 판매의 약 15%가 GM, 포드 및 스텔란티스의 핵심 시장인 풀 사이즈 트럭이다.

물론 모든 사람이 랭건만큼 약세를 보이는 것은 아니다. 팩트셋에 따르면 스텔란티스 주가수익률을 다루는 분석가들의 거의 90%가 매수한다. S&P500 종목의 평균 매수-등급 비율은 약 55%다.

평균 분석가 목표치는 주당 약 26달러로 최근 수준보다 약 15% 상승하였다. 포드와 GM 주식에 대한 매수-등급 비율은 각각 50%와 65%이다. GM에 대한 평균 분석가 목표치는 주당 약 46달러로 최근 수준보다 약 35% 높다. 포드 주식에 대한 평균 분석가 목표치는 주당 약 13.20달러로 최근 수준보다 약 20% 높다.

많은 강세론 사례들이 낮은 가치 평가와 함께 더 높은 판매량을 견인할 조정된 가격을 혼합하여 인용한다. 스텔란티스 주식은 2024년 실적 예상치의 약 3.9배에 거래된다. 포드와 GM 주식은 각각 약 6.2배와 4.4배에 거래된다.

판매량의 경우, 미국인들은 지난 12개월 동안 약 1,580만 대의 새 차를 구입했다. 팬데믹 이전에는 약 200만 대의 차가 약 1,800만 대로 더 높았다. 높은 가격과 높은 금리는 수요를 억제했다. 2024년에는 금리와 가격이 모두 하락하여 자동차 구매자들에게 약간의 안도감을 제공해야한다.

스텔란티스 주가는 신규 매도 등급에 이어 장 초반 보합이었다. S&P500과 다우존스 산업평균지수도 보합이었다. 포드 주가는 0.4% 상승했다. GM 주가는 0.2% 하락했다.
GM과 포드 주식은 이미 완패했다. 월요일 장 초반까지 포드 주식은 지난 12개월 동안 약 18% 하락하여 S&P 500을 약 33% 포인트 밑돌았다. GM 주식은 약 12% 하락했다.

스텔란티스 주식은 지난 12개월 동안 약 55%의 상승률로 더 나은 성과를 거두었다. 출발 평가가 낮을수록 스텔란티스 주식은 동종 기업보다 우수한 성과를 거두었다.