다우 배당주 추천 (3M, 맥도날드, 쉐브론)

올해 들어 지금까지, 보잉 (NYSE: BA)은 다우존스 산업평균지수에서 (인텔 다음으로) 두 번째로 실적이 좋지 않은 종목이었다. 하지만 주가가 하락했다고 해서 그것이 자동적으로 좋은 가치가 되는 것은 아니다.

3M(NYSE: MMM), 맥도날드(NYSE: MCD), 셰브론(NYSE: CVX)이 지금 매수하기 더 좋은 세 가지 다우 배당주인 이유가 여기에 있다.

3M은 회복의 길에 있다
Lee Samaha (3M): 보잉과 3M을 비교하는 것은 흥미롭다. 두 업체는 모두 더 좋은 날들을 보냈고, 둘 다 그들의 전략적인 방향에 대한 질문들로 2024년에 진입했다. 그러나 여기에 차이점이 있다:

보잉은 투자자들을 계속 실망시켜왔고, 2025/2026년에 100억 달러의 잉여현금흐름을 달성하려는 계획의 실행 가능성에 대한 심각한 질문들이 있다. 반면에, 3M의 경영진은 투자자들에 대한 약간의 신뢰를 서서히 회복하고 있고 회사의 위험을 줄이고 있다. 게다가, 새로운 CEO인 William Brown은 회사에 대한 그의 비전을 설명할 기회를 가지고 있다. 이와 같이, 3M의 전망은 더 밝아지는 반면, 보잉은 중기적인 기대를 낮출 수 있다.

2024년 3M은 헬스케어 사업인 솔벤텀을 분사하고 이 과정에서 현금을 조달하였다. 법적 쟁점을 해결하고 지급금의 가치를 명확히 하기 위해 합의하였다. 더욱이, 배당금 삭감으로 사업 구조조정을 위한 현금 자원이 확보될 것이다.


새로운 맥도날드 매장을 오픈한다.

라이선스, 로열티, 임대 계약, 그리고 자사 소유 매장의 성과로부터 지속적인 유입에 의존하기 때문에 그것은 효과적인 비즈니스 모델이다. 그러나 프랜차이즈 기업들이 적절한 수익을 창출하지 못한다면 모든 것이 무너진다.

맥도날드는 아직 그렇게 심각한 단계에 있지 않다. 하지만 수년간의 가격 인상은 고객들을 지치게 만들었고, 가치에 달려있는 맥도날드의 브랜드에 타격을 입혔다. 비교는 월마트가 가격을 과도하게 인상하고, 소비자들을 압박하며, 소비자들의 돈을 절약하는 가장 중요한 브랜드 속성을 잃었을 경우일 것이다. 인지된 가치를 높이기 위해, 맥도날드는 경쟁에서 두각을 나타내면서 참여도를 높일 수 있는 방법인 프로모션과 딜을 통해 모바일 앱에 크게 의존하고 있다. 맥도날드는 또한 6월 25일에 5달러짜리 식사를 출시하고, 약 한 달 동안 프로모션을 진행하고 있다.

맥도날드는 중국에서 6,000번째 식당을 막 열었고 2027년까지 50,000개의 식당을 가질 계획이다. 그것은 현재 40,000개 이상의 식당을 가지고 있다. 그 가게들이 성공하기 위해서는 최고의 가치 지향적인 패스트푸드 설립으로서의 이미지를 회복해야 한다. 도전들에도 불구하고, 맥도날드는 무시하기에는 너무 싼 평가 가치를 가진 너무 좋은 회사이다. 주가수익률은 단지 21.5이고 배당수익률은 2.6%이다. 맥도날드는 47년 연속 배당금을 인상하여, 시장에서 가장 믿을 수 있는 배당주들 중 하나로 만들었다.

맥도날드는 단기적으로 실적이 부진할 수도 있고, 어려움도 있다. 하지만 인내심이 있는 투자자들은 이 상위 다우 배당주를 싸게 사서, 사업이 반전되기를 기다리는 동안 상당한 소극적 수입을 올릴 수 있는 좋은 기회를 얻고 있다.


Chevron의 고수익 배당금으로 수동적인 소득 흐름에 활력을 불어넣다.

스캇 레빈 (쉐브론): 연초 이후 보잉 주식이 거의 30% 급락하면서 가치 투자자들은 보잉 주식을 포트폴리오에 도입하는 것을 고려했을지 모르지만, 회사가 최근 안전 문제와 관련하여 견뎌온 혼란은 많은 투자자들의 눈에 바람직하지 않게 만들었다. 하지만 셰브론은 가치 투자자들이 반등할 수 있는 또 다른 산업 리더이다. 이 주식은 4.2%의 선도 배당 수익률과 37년 연속 배당금을 인상한 기록으로 인해 더욱 매력적이다. 높은 수익률의 주식에서 강력한 수동적 수입을 창출할 것이라는 전망은 매력적이지만, 똑똑한 투자자들은 높은 수익률이 지속 가능한지 확인하는 것이 중요하다는 것을 알고 있다.

한 가지 고무적인 신호는 회사의 강력한 퍼미안 자산 포트폴리오이다. 2023년부터 2027년까지 셰브론은 퍼미안에 2,200개의 유정을 보유할 것으로 예상하고 있으며, 회사는 2028년부터 2040년까지 6,600개 이상의 유정을 보유할 것으로 계획하고 있다. 회사의 장기적인 성장에 대한 헌신적인 전망은 배당금이 지속될 수 있다는 확신을 추구하는 소득 투자자들에게 좋은 징조이다.

또 다른 고무적인 신호는 경영진이 단기적으로 잉여현금흐름 성장에 대해 낙관적으로 전망하고 있다는 점이다. 2022년 100억 달러(운전자본 제외)의 잉여현금흐름으로부터 셰브론은 2027년까지 연평균 10% 이상의 잉여현금흐름 성장을 예상하고 있다. 현재 셰브론의 주식 가치가 5년 평균 현금흐름 배수인 8.3배보다 감소한 약 7.7배의 영업현금흐름으로 평가되고 있는 상황에서 오늘은 이 배당금 강세장을 포트폴리오에 추가하기에 특히 좋은 시기인 것 같다.