태양광 종목 상승 (선파워, 선런, 선노바), 예상보다 낮은 CPI

목요일 태양 에너지 주식은 인플레이션 데이터가 예상보다 낮게 나온 후 두 자릿수로 뛰었다. 면밀히 관찰된 소비자 물가 지수(CPI)는 5월에 보합세를 보인 후 6월에 한 달 동안 0.1% 하락했다. 물가는 지난 1년 동안 3% 상승에 그쳤다.

인플레이션은 투자자들이 연준이 금리에 어떤 영향을 미칠지 예측하는 핵심 지표다. 지난 2년간 금리를 인상한 것은 높은 인플레이션 때문이며, 인플레이션이 역전되고 있는 것으로 보인다. 연준은 이르면 9월 회의에서 경기 부양을 위해 금리 정책을 되돌릴 수도 있다.

썬파워(NASDAQ: SPWR), 썬런(NASDAQ: RUN), 썬노바(NYSE: NOVA)를 포함한 태양 에너지 주식들은 금리가 고객에게 전기를 판매하기 위한 장기 계약에서 발생하는 가치의 핵심 동인이기 때문에 긍정적인 반응을 보였다.

목요일 썬파워의 주가는 10.5%까지 올랐고, 썬런은 14.2%, 썬노바는 17.6% 상승했다. 이 주식은 동부 표준시로 오후 3시 현재 각각 6.5%, 14%, 16.8% 상승했다.

대부분의 설치 비용은 설치자가 지불하고 20~30년에 걸쳐 수익을 창출하기 때문에 금리는 항상 태양광 산업의 핵심 동인이었다. 이 세 회사 모두 설치자가 고객 지붕에 시스템을 소유하는 동안 소위 전력 구매 계약, 즉 고객에게 전기를 판매하기 위한 장기 계약을 통해 매출의 대부분을 창출한다. 즉, 설치자는 애초에 설치를 정당화하기 위한 자금 조달을 찾아야 한다.

지난 2년간 높아진 금리와 캘리포니아주의 정책 변화가 겹치면서 태양광 산업은 냉각 효과를 얻었고, 태양광 주식들이 그 직격탄을 맞았다.

금리 외에, 회사들이 마진을 높이기 위해 끌어낼 수 있는 유일한 두 레버는 태양광 설비에 대한 초기 투자를 줄이거나 고객들을 위해 가격을 인상하는 비용을 줄이는 것이며, 이는 궁극적으로 태양광 발전을 덜 강제하게 만든다.

비용 절감은 지난 2년간 태양광 패널과 인버터의 가격이 하락하면서 시스템 전체를 움직였지만, 금리는 계속해서 산업의 성장을 방해하고 있다. 이는 바뀔 수도 있다. 블룸버그에 따르면, 오늘 10년물 국채금리는 CPI 뉴스를 기반으로 9bp 하락했다. 금리는 지난 한 달 동안 21bp 하락한 4.19%를 기록했다.

이것은 태양광 산업의 벤치마크이며 감소는 업계에 환영할 만한 일이지만, 이러한 움직임은 현 시점에서 여전히 완만하며 하루아침에 회사를 수익성 있게 만들지는 못할 것이다.

투자자들이 주목해야 할 것은 비용이 하락하고 있는지를 확인하는 설치 비용 추세이며, 이는 업계에 지속적인 활력소가 될 것이다. 지금부터 약 한 달 후에 수익이 발표되면 비용과 가격 측면에서 진전에 대해 자세히 알아보겠지만, 업계 최악의 상황은 끝날 수도 있다. 2024년을 마감하기 위해 태양광 주식이 상승하는 것은 요금 하락 때문일 수 있다.