미국 상업용 부동산 소유주 디폴트 위험 직면

블룸버그) -- Newmark Group Inc.에 따르면, 미국 상업용 부동산에 대한 약 1.2조 달러의 부채는 높은 레버리지와 부동산 가치가 하락하고 있기 때문에 "잠재적으로 문제가 있다"고 한다.


사무실은 2025년 말까지 만기가 도래할 위험이 있는 부채 6,260억 달러 중 절반 이상을 차지하는 가장 큰 단기 문제라고 증권사는 추정했다.


부동산 분석업체 그린스트리트에 따르면 연방준비제도이사회(FRB)가 금리를 인상하기 시작한 2022년 3월 고점 대비 오피스 가치가 31% 하락했다.


높은 금리로 차환 대출이 필요한 집주인들의 부동산 가치가 떨어지고 비용이 상승하면서 채무불이행이 늘어날 것이라는 우려가 커지고 있다.


초과 부채를 가진 소유자들은 종종 수익률 전망이 줄어든 건물에 돈을 집어넣는 것보다 지불을 중단하도록 더 많은 동기를 부여 받는다.


블랙스톤, 브룩필드, 골드만 삭스 그룹은 올해 대출 기관에 사무실을 채무 불이행하거나 포기한 투자자들이다.


뉴마크의 글로벌 리서치 책임자인 데이비드 비트너는 인터뷰에서 "그들은 대출 기관에 열쇠를 돌려줄 모든 인센티브를 갖게 될 것"이라고 말했다. "나는 그것이 더 이상 많이 일어나지 않았다는 것에 충격을 받았다."


뉴마크는 그린스트리트를 포함한 가격 지수를 바탕으로 부채가 부동산 시가의 최소 80%를 나타내는 부동산을 '잠재적으로 문제가 있는' 것으로 정의한다.


뉴마크에 따르면 올해 실리콘밸리은행 붕괴 이후 대출을 강화한 은행들이 2025년까지 만기가 돌아오는 잠재적인 부실 대출이 3030억달러로 가장 많은 위험 부담을 안고 있다.


뉴마크는 사무실 다음으로 아파트 건물이 잠재적으로 문제가 있는 부동산 중 두 번째로 큰 범주이며 2025년까지 1,920억 달러의 부채를 상환해야 한다고 추정했다.


비트너에 따르면, 폭풍을 견디고 견뎌내려는 집주인들은 손실을 더 빨리 줄인 집주인들보다 더 큰 타격을 입을 가능성이 있다고 한다.
그는 "계산이 있을 것"이라며 "문제를 처리하기 위해 기다린 모든 사람들은 자신들이 한 일을 후회할 것"이라고 말했다.