노보노디스크 실적발표 24년2분기

노보 노디스크(NOVOb.CO)는 수요일 인기 체중감량제 위고비의 분기 매출이 예상보다 부진하다고 발표한 후 연간 수익 전망을 하향 조정하여 투자자들 사이에서 일라이 릴리와의 경쟁이 격화될 것에 대한 우려를 불러일으키고 있다.

2021년 6월 이후 230% 가량 급등한 노보 주가는 장 초반 7.7%나 하락했고, 그리니치 표준시 0916시까지 3.1% 하락해 STOXX 600에서 네 번째로 큰 폭으로 하락했고, 2월 최저치를 눈앞에 두고 있다.
카르스텐 뭉크 누센 최고재무책임자(CFO)는 인터뷰에서 노보의 초대형 블록버스터 의약품인 웨고비에 대한 시장의 민감성을 감안할 때 시장 반응은 놀라운 일이 아니라고 말했다.

2분기 이익도 예상을 빗나가면서, 일부에서는 2030년대 초까지 약 1,500억 달러 규모가 될 수도 있다고 예측했던 빠르게 성장하는 비만 치료제 시장에서 노보의 지배력이 급증하는 수요를 충족시킬 수 있는 역량을 확장하기 위해 경쟁하면서 위험에 처해 있다는 투자자들의 우려가 잠재적으로 깊어지고 있다.

독일 노보 주주연합투자의 포트폴리오 매니저인 마르쿠스 만스는 부드러운 2분기 결과가 "우리가 작년에 보았던 대규모 매출과 수익을 능가했던 것과 극명한 대조를 이룬다"고 말했다.
라스 프루가드 요르겐센 최고경영자(CEO)는 기자들과의 통화에서 미국 경쟁사인 릴리(LLY.N)와의 경쟁에 대한 우려를 과소평가하고 "이러한 역학관계가 가까운 장래에 매출에 큰 영향을 미칠 것으로 보지 않는다"고 말했다.

그러나 최고재무책임자(CFO) 크누센은 "최근 릴리의 비만 시장 진출로 노보가  위고비의 가격을 인하할 수밖에 없었다"며 "이는 예상되는 일"이라고 말했다.

노보는 치료를 시작하는 환자들이 계속해서 치료를 받을 수 있도록 미국 시장에 웨고비의 최저 또는 스타터 용량의 공급을 계속 제한할 것이라고 요르겐센은 덧붙였다.

가이던스

연간 영업이익 성장률 전망: 기존 22% ~30%에서 20% ~ 28% 사이로 하향 조정

3분기 영업이익:고정환율로 8% 증가한 259억 덴마크 크라운(38억 달러), 시장예상 273억 크라운

연간 매출 성장 가이던스: 22%~28%로 상향 조정


실적내용

위고비의 매출: (53% 증가) 116억6000만 크라운, 시장예상치 135억4000만 크라운

영업이익:  259억 덴마크 크라운(38억 달러), 시장예상치 41억 달러

주당순이익: 67센트, 시장예상치 71센트

같은 유효성분의 당뇨병 치료제인 오젬픽의 매출도 예상치를 크게 밑돌았다.

크누센 최고재무책임자(CFO)는 "지난해 매출에 대해 회사가 내린 추정치와 관련한 리베이트 조정이 2분기 웨고비 순매출을 강타했다"며 "분기별 실수"라고 말했다.

요르겐센은 이번 업그레이드가 노보가 공급을 더욱 늘릴 수 있는 능력에 있어 편안함을 보여주는 것이라고 언론 통화에서 말했다.
바클레이즈와 씨티의 분석가들은 2분기 수치가 예상보다 부진했지만, 위고비 생산을 늘린 노보의 발언은 안심이 된다고 평가했다.

노보는 급증하는 수요를 충족시키고 지난해 12월 경쟁사인 치료제 젭바운드를 미국에서 출시한 릴리를 막기 위해 수십억 달러를 들여 웨고비 생산을 재개하고 있다. 노보와 릴리는 이제 영국과 독일을 포함한 많은 시장에서 비만 치료제와 정면으로 맞서고 있지만, 현재까지 가장 수익성이 좋은 것은 성인의 70% 이상이 비만이거나 과체중인 미국이다.
화요일 늦게 업데이트된 미국 식품의약국 웹사이트에 따르면 위고비의 5가지 복용량 강도 중 가장 낮은 것은 여전히 부족하다.

금요일 FDA는 웹사이트를 업데이트하여 릴리의 젭바운드(Zepbound)를 사용할 수 있다고 밝혔으나 부족 목록에서 이 약을 제거하지는 않았다. FDA는 성명을 통해 공급이 안정적인지 확인하기 위해 릴리와 협력하고 있다고 밝혔다. 릴리는 목요일 분기별 수치를 발표할 예정이다.
노보는 심부전 및 신장 질환 치료를 위한 웨고비의 승인을 위해 미국과 유럽 규제 당국에 제출을 철회했으며 2025년 초에 더 많은 데이터를 제출할 계획이라고 밝혔다.

($1 = 6.8397 덴마크 크라운)