트럼프 관세 정책, 긴장하는 업체 (의류, 신발, 뷰티 등)

도널드 트럼프가 당선된 지 며칠 만에 대통령 당선인이 제안한 관세가 패션, 뷰티, 신발 산업 전반의 소매업체에서 전략적 대화를 형성하고 있다.

운동복 제조업체인 언더아머(UA, UAA)부터 랄프로렌(RL), 스티브 매든(SHOO), 케이트 스페이드 앤 코치의 모기업 태피스트리(TPR)에 이르기까지 다양한 기업이 이번 주에 실적을 발표했다. 그리고 각각 전반적으로 10~20%의 관세와 중국산 제품에 대한 60%의 관세를 부과하는 등 트럼프의 제안이 앞으로 몇 달, 몇 년 동안 어떻게 도전 과제가 될 수 있는지에 대한 월스트리트 애널리스트들의 질문에 직면했다.

스티브 매든의 CEO 에드워드 로젠펠드는 목요일 투자자들과의 통화에서 "현재 비즈니스의 절반도 안 되는 부분이 잠재적으로 중국산 수입품에 관세를 부과받을 것"이라고 말했다.

사우코니와 차코 신발 제조업체 울버린 월드와이드(WWW)의 CEO인 크리스토퍼 후프나겔은 목요일에 이렇게 말했다: "우리는 거의 모든 사람들과 함께 뉴스와 새로운 현실을 소화하고 앞으로 다가올 일을 고민하고 있다고 생각합니다."

한편, 메이크업 회사인 E.L.F. 뷰티(ELF)는 수요일 저녁 자사 제품의 80%가 중국에서 수입된다고 밝혔다. 타랑 아민 CEO는 2026년이 되어서야 회사에 영향을 미칠 것이라고 말했다.

아민은 "25 회계연도에는 관세가 영향을 미치지 않을 것"이라고 말했다. "새 행정부가 집권하면 무엇을 제정할지 지켜볼 것이며, 공급망의 길이를 고려할 때 이는 2026년 후반에 잠재적으로 영향을 미칠 것입니다."트럼프는 대공황 이후 볼 수 없었던 수준의 관세를 시행하겠다고 공약했다.

델라웨어 대학교의 셩 루 박사는 7월 미국 패션 산업 협회의 보고서에서 미국 의류 수입의 3분의 1 이상이 중국에서만 발생하는 상황에서 이 공약은 이미 올여름 패션 업계에 "시장 패닉을 촉발"하고 있다고 썼다.

야후 파이낸스의 브룩 디팜마가 지적했듯이, 소매업계 전반은 수요일 Five Below(FIVE), Best Buy(BBY), 온라인 가구 소매업체 Wayfair(W) 등 소매업체의 주가가 모두 하락하면서 다가오는 트럼프 대통령 취임의 영향을 느끼기 시작했다. 웨이페어 주가는 12% 하락하며 가장 큰 타격을 입었다.

신발 회사들도 앞으로 특히 어려운 길에 직면해 있다. 브룩스 러닝의 CEO 댄 셰리던은 이달 초 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 트럼프의 관세 부과가 업계 전체에 "엄청난 역풍"이 될 것이라고 말했다.

이번 주 의류 기업들의 실적은 월가의 기대치를 크게 상회했지만, 새로 선출된 미국 대통령의 제한적 무역 정책 가능성에 대한 의문이 제기되면서 경영진은 투자자들과의 통화에서 방어적인 태도를 취했다.

스티브 매든의 로젠펠드는 목요일 투자자들에게 신발 제조업체 비즈니스의 3분의 2가 미국산 수입에 의존하고 있으며, 그 중 70%가 중국산 수입품이라고 말했다. 그 결과 로젠펠드는 신발 회사가 중국산 공급을 40~45% 줄일 계획이지만, 그마저도 사업의 4분의 1 이상이 중국산 제품에 관세를 부과받게 될 것이라고 말했다.

"우리는 중국 밖으로 상품을 더 빨리 이전해야 하는 잠재적 시나리오를 계획하고 있습니다."라고 그는 말했다. "우리는 캄보디아, 베트남, 멕시코, 브라질 등 대체 국가에서 공장 기지와 소싱 능력을 개발하기 위해 수년 동안 열심히 노력했습니다."

언더아머의 최고재무책임자(CFO) 데이비드 버그먼은 관세가 "상품 판매 비용과 총 마진에 영향을 미칠 수 있다"며 "앞으로도 최선을 다해 관리할 것"이라고 말했다. 이번 주 경영진은 또한 팬데믹과 바이든의 무역 정책이 최근 몇 년 동안 공급망과 무역 긴장 고조를 모두 강조했기 때문에 트럼프 2기 행정부 하에서 보다 제한적인 무역 환경에 대비할 준비가 되어 있다고 제안했다.

웨이페어의 CEO 니라즈 샤는 11월 1일 투자자들과의 통화에서 "5년 전보다 업계가 이러한 위험을 훨씬 더 잘 인식하고 있다고 말하고 싶습니다."라고 말했다. 웨이페어의 공동 창립자 스티븐 코닌은 "우리는 지금 관세를 탐색하는 몇 가지 관행이 확실히 있습니다."라고 덧붙였다.

울버린 월드와이드의 후프나겔은 투자자들에게 울버린 월드와이드의 "중국에 대한 초기 노출이 몇 년 전보다 급격히 감소했다"면서도 여전히 "10대 중반"이라고 말했다.

태피스트리는 현재 전체 소싱의 10% 미만이 중국에서 발생하고 있으며, 이는 60%의 관세 위협이 "우리 입장에서는 큰 문제가 아니다"라고 말했다.

"우리는 항만 파업과 화물 차선, 무엇이든 시간이 지남에 따라 변화하는 관세 체제에 따라 적응해야 하는 혼란과 도전이 너무 많았습니다."라고 CFO Scott Roe는 말합니다. "그래서 우리는 이 문제를 관리하는 데 꽤 능숙합니다."

바이든 행정부 하에서 2023년 중국산 의류 수입에 대한 관세로 인해 기업과 미국 소비자는 13억 달러의 손실을 입었다. 미국 패션 산업 협회가 조사한 미국 패션 기업의 기록적인 43%가 의류 제품의 10% 미만을 중국에서 조달한 반면, 2018년에는 18%에 불과했다.

이번 주 애널리스트들에게 랄프로렌의 CFO 저스틴 피치치는 "지난 7년 이상 동안 소싱 공간을 크게 다각화했다"며 "현재 중국은 전 세계 소싱 유닛의 약 한 자릿수 비율을 차지하고 있다"고 덧붙였다.

"우리는 민첩성을 유지하고 잠재적인 위험과 혼란을 완화하기 위해 새로운 글로벌 공급망 기회를 지속적으로 선제적으로 개발하고 확장할 것입니다."