테슬라 공매도 헤지펀드, 50억 달러 이상 손실

블룸버그가 집계한 S3 파트너스의 데이터에 따르면, 도널드 트럼프의 당선 이후 테슬라에 대한 숏 베팅을 했던 헤지펀드들은 대통령 당선인과 일론 머스크의 특별한 관계의 여파를 느끼면서 수십억 달러의 손실을 입었다.

500개 이상의 헤지펀드의 포지션을 추적하는 헤이즐트리가 제공한 별도의 데이터에 따르면, 지난 4개월 동안 많은 펀드들이 테슬라에 대한 베팅을 풀면서 이들은 위축되었다. 이러한 포지션 조정은 7월 13일 머스크가 트럼프를 지지한 시기와 일치했다.

테슬라의 최고 경영자가 트럼프의 최대 억만장자 팬으로 부상했다. 머스크는 세계 최고 갑부라는 지위를 이용해 트럼프의 선거 캠페인에 박차를 가해 2024년 대선의 최대 기부자 중 한 명이 되었다. 트럼프가 충성도 높은 지지자들에게 보상할 계획임을 분명히 밝힘에 따라 이제 머스크는 정치적 영향력을 행사할 수 있는 직책을 맡게 되었다.

헤지펀드 매니저 클린 에너지 트랜지션의 CEO인 퍼 레칸더는 "선거를 앞두고 테슬라에 숏베팅을 줄였다"고 말한다. 그는 그 포지션을 "꽤 많이" 낮췄는데, 이는 결국 그의 손실이 "꽤 작았다"는 것을 의미한다.

"하지만 우리는 약간의 손실을 입었습니다."라고 그는 말했다.

11월 5일 선거 이후 테슬라 주가는 30% 가까이 상승했으며, 이는 2,000억 달러가 훨씬 넘는 추가 시장 가치이다. 이러한 배경에서 이전에 테슬라에 대해 숏 베팅을 해왔던 헤지펀드들은 서둘러 방향을 바꾸기 시작했다.

헤이즐트리가 제공한 주간 데이터에 따르면 11월 6일 현재 헤지펀드의 순매도 테슬라 비율은 7월 초의 17%에서 7%로 감소했다.

하지만 주식 순매도 비율은 8%에 불과하다.
테슬라는 나머지 전기차 업계가 무역 긴장, 소비자 수요 둔화, 경쟁 심화 등의 역풍으로 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 공매도에 위험한 주식임을 입증했다. 지난 7월, 헤이즐트리가 추적한 헤지펀드의 거의 5분의 1이 테슬라에 베팅을 했지만, 테슬라가 가파른 랠리를 촉발한 매매 수치를 발표한 후 심각한 잘못된 입장을 취했다.

한편, 더 넓은 전기차 섹터는 KraneShares 전기차 및 미래 모빌리티 지수 ETF의 성과에 따라 올해 12% 이상 하락했다. 이는 2023년에 약 9% 하락한 데 이은 것이다. 반면, 테슬라는 작년에 두 배 이상 가치가 상승한 후 2024년에 약 30% 상승했다.


테슬라의 실적은 친환경 섹터의 다른 주식과도 대조적이다. 시장이 트럼프의 승리 소식을 소화하면서 트럼프가 청정 에너지 인센티브를 줄이겠다는 약속을 지킬 것이라는 우려 속에 풍력에서 태양광에 이르는 재생 에너지 주식이 폭락하기 시작했다.

레칸데르는 지금부터 1년이 조금 지나면 테슬라조차도 트럼프의 반기후 정책에 타격을 받을 것으로 예상한다고 말한다.

레칸데르는 대통령 당선자와 머스크의 연관성에도 불구하고 "트럼프의 승리는 자동차 회사로서 테슬라에 매우 부정적"이라고 말했다.
약 12~18개월 안에 트럼프 행정부는 "테슬라가 실제로 수주해 온 보조금을 많이 없앨 것"이라고 말했다.

머스크는 트럼프 행정부에서 자신이 정부 관료주의와 낭비라고 규정하는 것을 줄일 수 있는 역할을 해달라고 로비를 벌였다. 트럼프는 재빨리 이 아이디어를 고수하며 테슬라 CEO의 '비용 절감 장관'이라는 직업에 대해 공개적으로 이야기했다.

BNP파리바 자산운용의 포트폴리오 매니저인 에드워드 리스는 "현재 머스크의 영향력은 기술 커뮤니티와 워싱턴을 잇는 다리 역할을 하고 있다"고 말한다.

리스는 현재 입장에 대해 자세히 설명하지 않은 채 "다양한 지점에서 테슬라를 보유하고 있다"고 말한다.

지난 7월 당시 대선 후보가 암살 시도에서 살아남은 후 공개적으로 트럼프를 지지했던 머스크는 선거 결과와 관련하여 자신의 재산이 급증하는 것을 목격했다.

블룸버그 억만장자 지수에 따르면 선거 다음 날 테슬라의 주가 급등으로 인해 그의 순자산은 500억 달러가 추가되었다. 이는 X와 Space X를 포함한 6개 기업으로 구성된 제국을 감독하는 머스크가 경쟁적인 하원 선거에서 트럼프와 공화당 지지자들에게 1억 3천만 달러 이상을 지출한 이후이다.

레칸더는 트럼프 효과가 현재 테슬라 주가 300달러 이상의 약 3분의 1을 차지한다고 생각한다고 말한다. "그래서 이제 테슬라의 주식은 트럼프가 일론을 얼마나 도울 수 있는지에 대한 말장난에 가깝습니다."라고 그는 말했다.