애플 주가 의견 하향 (매도)

한 분석가는 애플의 주가가 좋은 소식만 들어왔다고 말하지만, 부정적인 상황이 쌓이면서 20% 이상 하락할 것으로 보고 있다

모펫내던슨 애널리스트 크레이그 모펫에 따르면 애플의 주가는 최근 몇 달 동안 상승세를 보였는데, 이는 애플에 대한 소식이 많지 않은 상황에서 나온 조치라고 할 수 있지만 현실은 그보다 더 나쁠 수 있다.

"사실 애플과 관련된 뉴스가 많이 나왔습니다."라고 그는 썼다. "그저 모든 것이 나빴을 뿐입니다."

애플 주가(AAPL)는 2025년을 시작으로 약 2% 하락했지만, 2024년 6개월 동안 19% 가까이 상승하여 S&P 500 지수를 돌파했다. 화요일에 애플의 주가를 중립에서 매도로 하향 조정한 모펫에 따르면 이러한 움직임을 염두에 두고 "애플의 주가는 좋은 소식일 뿐"이라고 한다.

그는 "이 회사의 성장률은 Mag Seven 중 단연코 가장 낮지만, 그럼에도 불구하고 배수는 가장 높다"고 계속 말했다. "이러한 어려운 배경을 고려할 때 애플 주식에 대한 전망은 안타깝게도 우리의 관점에서 볼 때 전혀 매력적이지 않습니다."

모펫은 애플에게 "나쁜 소식"이라고 생각하는 몇 가지 요소를 풀었습니다: "

1. 연방 판사(아밋 메타)는 구글이 매년 애플에 지불하는 구글의 선호 (기본값) 검색 포지션에 대한 지불을 불법이라고 선언했습니다."라고 그는 썼다.

2."중국에서 애플의 입지는 꾸준히 약화되고 있습니다. 이미 실패로 예상되었던 비전 프로는 이미 설정된 낮은 기대치마저 실망시켰습니다."

3. 또한 모펫은 애플이 트럼프 행정부의 관세를 피할 수 있지만 미국 기업에 반격하려는 다른 국가들의 보복 조치가 있을 수 있다고 언급했다.

4. 모펫은 애플의 경우 나쁜 소식보다 더 나쁠 수 있는 자선적으로 "미온적인" 소식도 있다고 썼다. 인공지능은 애플에게 호재로 작용할 것으로 예상되었지만, 애플은 새로운 AI 아이폰 기능에 대해 큰 반향을 얻지 못하고 있는 것으로 보인다.

그는 고객들에게 보낸 메모에서 "업그레이드 주기의 징후를 보지 못했을 뿐만 아니라 소비자들이 (애플뿐만 아니라 다른 모든 사람들도) AI 기능에 흔들리지 않는다는 증거가 점점 더 많아지고 있습니다."라고 말했다.

모펫은 애플 주식에 대한 목표 주가를 202달러에서 188달러로 낮췄으며, 새로운 목표 주가는 현재 수준보다 23% 낮다. 화요일 오전 거래에서 애플의 주가는 소폭 하락했다. 그는 최근 몇 달 동안 애플의 S&P 500 대비 밸류에이션 격차가 확대되었다고 언급했다.

그는 "이미 풍부했던 밸류에이션이 풍부해진 이유에 대한 근거가 작용했음에도 불구하고 더욱 풍부해졌습니다."라고 썼다.

이번 등급 하향 조정으로 모펫은 팩트셋이 추적한 53명의 다른 커버리지 애널리스트 중 애플 주식에 대해 약세 등급을 부여한 3명에 합류했다.