팔란티어 주가 의견 하향, 슈퍼마이크로컴퓨터 주가 의견 하향 (50%이상 하락 가능성)

애널리스트 전망, 25년 최악이될 수 있는 10종목 (팔란티어, 테슬라, 넷플릭스, 룰루레몬 등)

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ: PLTR)의 주가는 인공지능 플랫폼에 대한 강력한 수요로 인해 지난 2년 동안 1,110% 상승했다. 하지만 대부분의 월스트리트 애널리스트들은 주가가 크게 고평가되었다고 보고 있다. 목표 주가의 중앙값인 주당 39달러는 80달러 기준에서 52% 하락한 것이다.

도이체뱅크의 브래드 젤닉은 특히 팔란티어에 대해 약세 입장을 취하고 있다. 그는 최근 메모에서 매도 등급을 유지했지만 12개월 목표 주가를 주당 26달러로 올렸다. 이는 현재 주가보다 68% 하락한 것을 의미한다.

슈퍼마이크로컴퓨터(NASDAQ: SMCI)의 주가는 인공지능 서버 분야의 리더십 덕분에 지난 2년간 305% 급등했다. 하지만 대부분의 월스트리트 애널리스트들은 주가가 너무 비싸다고 생각한다. 목표 주가의 중앙값인 주당 28달러는 현재 주가인 33달러에서 15% 하락한 것이다.

수스케하나의 메흐디 호세이니는 특히 비관적이다. 그는 최근 메모에서 매도 등급을 유지하고 12개월 목표 주가를 주당 15달러로 낮췄다. 이는 현재 주가보다 55% 하락한 것을 의미한다.

팔란티어와 슈퍼마이크로에 대해 투자자가 알아야 할 사항은 다음과 같다.

팔란티어 테크놀로지스: 도이체뱅크는 주가가 68% 하락할 수 있다고 말한다
팔란티어는 상업 기업과 정부 기관이 복잡한 정보를 실행 가능한 인사이트로 변환할 수 있는 데이터 분석 소프트웨어를 개발한다. 작년에 팔란티어는 AIP라는 인공지능(AI) 플랫폼을 포트폴리오에 추가했다. AIP는 핵심 데이터 플랫폼인 고담 앤 파운드리에 대규모 언어 모델을 지원하여 고객이 생성적 AI를 운영에 적용할 수 있도록 지원한다.

병원은 Foundry를 사용하여 과거 수요 추세에 따라 결정된 개인 가용성 및 예상 환자 부하에 따라 간호사를 예약할 수 있습다. AIP를 사용하면 병원 관리자가 자연어로 플랫폼에 참여할 수 있다. 예를 들어, 예약 시스템이 발견되지 않은 교대 근무를 자동으로 식별하고 솔루션을 추천하도록 유도할 수 있다.

AIP는 다양한 업계 전문가들로부터 찬사를 받고 있다. 포레스터 리서치는 최근 팔란티어를 인공지능 및 머신러닝 플랫폼의 선두주자로 선정했다. 애널리스트들은 "팔란티어는 조용히 이 시장에서 가장 큰 업체 중 하나가 되고 있다"고 평가했다. 또한 인공지능, 데이터 과학, 머신러닝 소프트웨어에 대한 2024년 드레스너 어드바이저리 서비스 시장 조사에서 상위 2개 공급업체 중 하나이기도 했다.

그러나 월스트리트는 팔란티어의 밸류에이션 때문에 팔란티어에 대해 극도로 약세를 보이고 있다. 실제로 팩트셋 리서치에 따르면 S&P 500 지수에서 팔란티어보다 매도 등급이 높은 기업은 6개에 불과하다. 월스트리트는 향후 4분기 동안 수익이 31% 증가할 것으로 예상하고 있다. 따라서 현재 주가수익비율(PE) 225는 매우 비싸 보인다.

투자자들이 내릴 수 있는 가장 신중한 결정은 팔란티어 주식이 더 합리적인 가격에 거래될 때까지 피하는 것이다. 또한 현재 주주들은 68% 하락 가능성에 경각심을 가지고 있다면 대형 포지션을 축소하거나 퇴출하는 것을 고려해야 한다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터: 서스퀘하나가 말하는 주식은 55% 하락할 수 있다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 엔터프라이즈 및 클라우드 데이터 센터를 위한 서버, 스토리지 및 네트워킹 하드웨어를 구축한다. 내부 제조 역량과 모듈형 제품 개발은 경쟁사와 차별화되며, 슈퍼 마이크로는 엔비디아와 같은 공급업체의 최신 칩이 탑재된 하드웨어를 통해 시장에 처음 등장하는 경우가 많다. 또한 서버를 만드는 데 사용되는 전자 '빌딩 블록'은 거의 무수히 많은 조합으로 조립할 수 있어 고객이 데이터 센터 시스템을 설계하는 데 유연성을 제공한다. 이러한 장점 덕분에 슈퍼 마이크로는 2033년까지 매년 30% 성장할 것으로 예상되는 AI 서버 시장에서 선두 자리를 확보할 수 있었다. 이는 지난 2년 동안 주가가 305% 상승한 것을 설명한다.

그러나 슈퍼마이크로가 나쁜 소식으로 타격을 받았기 때문에 주가도 사상 최고치 대비 72% 하락했다. 힌덴버그 리서치는 8월에 이 회사를 회계 조작 혐의로 고발했다. 월스트리트 저널은 9월에 법무부의 조사를 받고 있다고 보도했다. 그리고 언스트앤 영은 10월에 "경영진이 작성한 재무제표와 연관될 의향이 없다"며 감사직에서 사임했다. 긍정적인 측면은 11월에 새로운 감사를 찾았고, 경영진은 내부 검토 결과 12월에 위법 행위의 증거가 발견되지 않았다고 밝혔다. 그러나 회사는 아직 2024 회계연도 연례 보고서를 제출하지 않았으며(2024년 6월에 마감) 2025년 첫 분기 보고서를 제출하지 않았다. 서류 제출 기한을 연장했지만 2월 25일까지 누락된 사항이 있으면 나스닥 거래소에서 상장 폐지될 가능성이 높다.

이러한 문제가 해결되면 슈퍼마이크로 주가는 훨씬 더 오르거나 훨씬 더 낮아질 것으로 예상된다. 하지만 칩이 어느 방향으로 하락할지는 아무도 모르기 때문에 지금 가장 신중한 조치는 주식을 피하는 것이다. 수스케하나의 메흐디 호세이니가 주가가 55% 급락할 것이라고 생각한 것이 맞을 수 있다. 이러한 가능성에 불안해하는 주주들은 포지션을 축소하거나 퇴출하는 것에 대해 생각해봐야 할 것이다.