모빌아이 주가 의견 상향 by 뱅크오브아메리카

뱅크 오브 아메리카는 월요일에 2025년 하방 리스크 감소와 잠재적 촉매제를 언급하며 모빌아이의 투자의견을 'Underperform'에서 ' Neutral'으로 상향 조정했다.

BofA 애널리스트들은 "우리는 모빌아이(MBLY)를 실적 부진에서 중립으로 업그레이드했습니다."라고 말하며, 2027년까지 수익 성장이 긍정적으로 반영되기까지는 시간이 걸릴 수 있지만, 다가오는 계약 수주가 심리를 뒷받침할 수 있다고 지적했다.

모빌아이의 2025년 가이던스는 BofA와 컨센서스 기대치를 모두 밑돌며 단기 성장에 대한 우려를 보였다.

그러나 BofA는 이를 낮은 기준으로 설정하여 하방 리스크를 추정치에 제한하는 것으로 보고 있다.

분석가들은 "투자자들과의 논의도 심리가 바닥을 치고 있음을 시사한다"며 올해 슈퍼비전 및 서라운드 ADAS 기술에 대한 여러 자동차 제조업체와의 계약 협상이 탄력을 받을 수 있다고 덧붙였다.

BofA는 장기적인 밸류에이션 분석에 힘입어 목표 주가를 12달러에서 19달러로 올렸다.

이 회사는 2040년까지 ADAS 도입이 꾸준히 확대될 것으로 예상하고 있으며, 모빌아이의 운전기사 및 드라이브 시스템과 같은 첨단 자율주행차(AV) 제품은 점진적으로 시장 점유율을 확보할 것으로 예상하고 있다.

BofA는 "슈퍼비전과 운전기사가 NA와 유럽의 차량에서 더 쉽게 이용할 수 있게 되기까지는 2030년대가 훨씬 더 걸릴 것으로 예상합니다."라고 썼다.

2025년과 2026년의 수익 성장은 제한적일 것으로 예상되지만, 2027년에는 점진적인 슈퍼비전 물량이 증가하기 시작하면서 긍정적인 변화가 있을 것으로 예상하고 있다.

BofA는 "MBLY는 2025년에 의미 있는 물량을 제공할 수 있는 최대 2~3건의 계약 수주를 발표할 수 있을 것"이라며 일본, 유럽, 미국 자동차 제조업체와의 잠재적 계약을 강조했다.

AV 부문의 지속적인 경쟁에도 불구하고 BofA는 모빌아이가 주요 슈퍼비전/쇼퍼 계약을 확보하면 포지셔닝이 개선될 수 있다고 믿습니다. "슈퍼비전/쇼퍼의 승리는 특히 의미가 있을 것으로 생각합니다."라고 분석가들은 덧붙였다.