팔란티어 주가 의견 하향 by 골드만삭스

팔란티어 테크놀로지스 주가는 금요일 장 초반 코어위브의 불안정한 IPO와 핵심 기술의 발전에 의문을 제기하는 골드만삭스의 메모와 AI 투자 속도에 대한 의문이 제기되면서 하락세로 돌아섰다.

팔란티어(PLTR)는 AIP라는 인공지능 플랫폼을 사용하여 고객이 서로 다른 데이터 컬렉션을 하나의 모델로 통합하여 일상적인 프로세스에서 구축, 학습 및 배포할 수 있도록 지원한다. 또한 팔란티어는 상용 고객을 위해 실제 엔티티, 데이터 및 프로세스를 표현하고 연결하는 데 도움이 되는 프레임워크인 온톨로지 제공의 이점을 강조한다.

지난달 덴버에 본사를 둔 이 그룹은 기술 투자자 피터 틸과 조 론스데일이 설립했으며, 상업용 비즈니스에서 제공하는 AI 관련 제품에 대한 수요 급증에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 36% 증가한 8억 2,750만 달러로 예상보다 높은 4분기 실적을 기록했다.

팔란티어는 2025년 이 지역 매출을 37억 5,000만 달러로 예상하며, 이는 LSEG 예상치를 크게 상회하는 수치이다. 상업용 매출은 2024년 대비 54% 증가한 10억 8,000만 달러로 예상된다. 그 결과 투자자들이 AI 분야의 얼리 어답터를 서두르면서 주가는 지난 6개월 동안 143% 상승하며 지난 5년간 8배 가까이 상승하는 등 놀라운 성과를 거두었다.

그러나 기업 가치도 급격히 확대되어 엔비디아(NVDA)의 약 38배, 마이크로소프트(MSFT)의 약 32배에 비해 선물 수익 대비 477배 높은 배수로 거래되고 있다는 점에서 주식 성과의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있다.

투자자들은 또한 향후 5년간 국방부 예산 중 약 8%(2,900억 달러)를 차지하겠다고 공언한 피터 헤게스 국방장관의 발언에 겁을 먹고 있으며, 이는 팔란티어의 중요한 수익원 중 하나에 영향을 미칠 수 있다.

연례 보고서에 따르면 미국 국방부는 2024년 팔란티어 전체 매출의 약 17%, 2023년에는 약 18%를 차지할 것으로 예상된다.

이로 인해 주가는 2월 중순 사상 최고치를 기록한 이후 27% 가까이 하락했다. 또한 투자자들은 엔비디아의 지원을 받는 클라우드 서비스 그룹이 AI 수요 속도에 대한 의문이 제기되는 가운데 기업공개 가격을 인하하고 기업가치를 약 35% 낮춘 230억 달러로 낮춘 후 코어위브의 금요일 나스닥 상장 동향을 추적하고 있다.

골드만삭스의 애널리스트 가브리엘라 보르헤스는 금요일에 발표한 메모에서 팔란티어에 대한 목표주가 80달러와 '중립' 등급을 재차 제시하면서 이 같은 강력한 밸류에이션과 그룹의 온톨로지 제공에 주목했다.

조직은 AI를 활용하기 위해 정확하고 운영적으로 관련된 방식으로 데이터를 구조화하고 맥락화하여 맞춤형 워크플로우가 주요 비즈니스 질문을 통해 추론할 수 있도록 해야 합니다."라고 Borges는 말한다.

"팔란티어의 온톨로지는 초창기부터 데이터 스티칭과 맞춤형 워크플로우를 가능하게 했으며, 기업들이 AI에 집중하면서 빠른 시간 내에 가치를 창출하고 실질적인 [투자 수익률]을 달성할 수 있는 플랫폼으로 부상했습니다."라고 그녀는 덧붙였다. 그러나 이 애널리스트는 '지난 1년 동안 핵심 기술 역량은 근본적으로 변하지 않았다... 오히려 기업들이 AI 애플리케이션을 내장하려고 하면서 시장에서는 운영 중심의 데이터 플랫폼의 가치가 점점 더 커지고 있다'고 지적했습니다."

"팔란티어의 차별화된 기술에 대한 긍정적인 시각은 기술 생태계가 성숙함에 따라 맞춤형 AI 워크플로우 구축이 더 쉬워질지 여부에 대한 가시성이 제한적이라는 점에서 균형을 이루고 있습니다."라고 그녀는 덧붙였다.

팔란티어 주가는 금요일 장 초반 거래에서 마지막으로 2.82% 하락하여 개장 가격이 개당 87.54달러임을 나타낸다.