수소관련주 폭락, 플러그 파워 주가 (니콜라 주가, 블룸 에너지 주가)

수소 관련주들은, 하향 조정과 높은 금리로 인해 많은 에너지 관련주들이 타격을 입으면서, 월요일 힘든 하루를 보냈다.


자금 조달 비용이 올라가면서, 유틸리티 규모의 수소 자산이나 새로운 수소 동력 트럭과 같은 프로젝트들의 자금 조달이 어려워지기 때문에, 이들 주가가 하락하는 것은 놀라운 일이 아니다.


S&P 글로벌 마켓 인텔리전스가 제공한 자료에 따르면 월요일 거래에서 플러그 파워(PLUG -10.20%)의 주가는 10.5%, 블룸 에너지(BE -8.07%)는 9.7%, 니콜라(NKLA -10.19%)는 10.2% 하락했다. 동부 표준시로 오후 3시 15분 현재, 이 회사들의 주가는 각각 10.5%, 8.7%, 10.8% 하락했다.


오늘 하락의 촉매제는 트루이스트의 분석가가 플러그 파워의 목표 주가를 9달러에서 8달러로 하향 조정했지만, 보유 등급은 유지했다. 업그레이드나 강등으로 인한 움직임이 오래 지속되지 않는 경우가 많기 때문에 투자자들은 분석가들의 등급을 너무 많이 읽지 말아야 하지만, 단기적으로는 주식의 움직임을 주도할 수 있으며, 그것이 오늘날 일어나고 있는 것으로 보인다.


더 높은 금리는 또한 대체 에너지 주식들에 부담을 주고 있다. 10년 만기 미국 국채는 오늘 하루에만 11 베이시스 포인트 상승한 4.68%를 기록했다. 이 금리는 지난 달에 무려 50 베이시스 포인트 상승했으며, 현재는 어떠한 경감도 눈앞에 두고 있지 않은 것으로 보인다.


관련이 없어 보일지도 모르지만, 넥스트에라 에너지 (NEE -8.97%)와 넥스트에라 에너지 파트너스 (NEP -16.70%)의 주가 하락이 업계에 영향을 미치고 있을지도 모른다.


넥스트에라는 수소 기술을 도입한 초기 기업들 중 하나이며, 자산을 구축하고 자금을 조달하기 위해 지난 3년간 블룸 에너지 및 플러그 파워 둘 다와 협력해 왔다. 하지만 높은 금리로 인해 회사는 배당 성장 기대가 줄어들었으며, 이는 주식에 압력을 가하고 있다. 만약 더 적은 투자 또는 더 높은 수익을 요구하는 투자로 이어진다면, 이는 수소 프로젝트 수요에 좋지 않을 것이다.
유틸리티는 궁극적으로 플러그 파워나 블룸 에너지와 같은 회사가 판매하는 파트너이기 때문에, 견고한 재무 기반을 갖추고 수요를 증가시키는 것이 중요하다.


넥스트에라의 경우는 그렇지 않은 것으로 보이며, 투자자들은 이것이 유틸리티 기업이 투자를 줄이거나 공급업체에 비용 절감을 강요하는 최초의 사례일 뿐이라고 걱정하고 있다.


니콜라의 경우, 도전은 더욱 더 어렵다. 회사의 자금이 바닥나고 있으며, 높은 금리와 재정 악화는 회사의 힘겨운 싸움이 불가능할 수도 있다는 것을 의미한다. 재정적으로 탄탄한 회사들의 영업 부진은 니콜라와 같은 주식들에게 엄청난 날들을 의미할 수 있으며, 이것이 오늘 우리가 보고 있는 사실이다.


수소 시장의 장기적인 개선이 이루어지고 있는 것과, 유틸리티 구매자들이 단기적으로 어디에 돈을 써야 할 지에 대해 어려운 결정을 내려야 하는 것 사이에는 균형이 있다. 시장은 더 높은 금리와 잠재적인 경기 침체의 시기에 접어들고 있으며, 공급업체들에게 미치는 영향은 물량 감소와 가격 결정에 대한 압박이 될 수도 있다. 이들 기업 중 돈을 버는 기업이 한 곳도 없어 모두 위험부담이 크지만, 주가가 떨어지고(주식 매각을 통한 자금 조달이 어려워짐) 금리가 오르고(부채가 더 비싸짐), 위험부담이 오늘날 훨씬 높아진 것으로 보인다. 이들 기업이 현금흐름을 빠르게 개선하지 못하면 큰 탈출구가 없다.