UPS 주가 급락, 실적발표 25년 2분기

아마존 비즈니스의 단계적 위축이 탄력을 받으면서 2분기 UPS 패키지 거래량과 수익이 감소했다. 국제 관세 인상과 신중한 소비자 심리도 실적에 영향을 미쳤다.

2분기 UPS(뉴욕증권거래소: UPS)의 일일 평균 국내 패키지 거래량은 7.3% 감소했는데, 이는 아마존 배송과 같은 저수익 비즈니스에서 벗어나면서 매출이 2.7% 감소한 212억 달러로 감소했기 때문이라고 화요일에 발표했다.

조정 영업이익 19억 달러는 전년 대비 9.1% 감소했으며, 조정 주당 순이익은 13.4% 감소한 1.55달러를 기록했다.

매출과 주당 순이익은 월가의 예상치를 약간 상회했지만 오후 늦게 거래되면서 주가는 10% 하락했다. 캐롤 토메 CEO는 국내 비즈니스가 산업 활동 둔화와 미국 관세의 확산으로 인해 압박을 받고 있으며, 이는 저렴한 서비스로 거래되고 필수 품목에서 레스토랑, 자동차와 같은 재량 품목으로 지출을 전환하는 소비자들의 가격 불확실성을 높이고 있다고 말했다.


아마존 배송이 50% 감소할 계획이라는 점에서 부분적으로 도움이 된 더 나은 비즈니스 믹스는 국내 매출이 0.8% 감소하는 등 물량 영향을 상쇄하는 데 도움이 되었다.

총 항공 평균 일일 거래량은 11.6% 감소했지만, 헬스케어 및 첨단 기술 고객의 강세로 인해 아마존 배송을 제외하면 1.4% 증가했다.

지상 일일 평균 거래량은 6.6% 감소했으며, 지상에서는 UPS가 프리미엄 제품 사용을 장려하기 위해 새로운 기본 경제 제품의 가격을 인상함에 따라 그라운드 세이버 거래량이 23.3% 감소했다.

배송비는 UPS가 밀도 최적화를 위해 예상한 만큼의 배송 중단을 줄이지 못해 8,500만 달러 증가했으며, 이는 개당 매출 5.5% 증가를 상쇄하고 수익성에 부담을 주었다. 그라운드 세이버는 올해 UPS가 미국 우체국으로부터 SurePost 최종 마일 배송 제품을 공급받은 후 브랜드가 변경되었다.

브라이언 다이크스 최고재무책임자(CFO)는 "우리는 매출 품질 개선에 집중하고 있으며, 우리가 하고 있는 변화가 실적에 나타나기 시작했습니다."라고 말했다.

미국 전체 거래량의 거의 3분의 1을 차지하는 중소기업의 수요는 보합세를 보였습니다. 아마존을 제외한 기업 고객의 일일 평균 거래량은 고객 믹스와 소프트 마켓을 개선하기 위한 노력으로 인해 10.4% 감소했다. 이 중 B2B 거래량은 2.3% 감소한 반면 B2C 수요는 11% 가까이 감소했다.

UPS의 미국 내 일일 평균 패키지 거래량은 1분기에 3.5% 감소했다.

무역 동향

국제 패키지 거래량은 3.9% 증가하여 해외 매출을 2.6% 증가시키는 데 도움이 되었다. 영업 마진은 지리적 믹스의 변화와 수요 관련 추가 요금 인하로 인해 1포인트 이상 감소했다. UPS의 국제 택배 사업은 거래량 기준 국내 사업 규모의 약 5분의 1에 달한다.

그러나 트럼프 행정부의 중국산 제품에 대한 30% 관세 부과와 저부가가치 제품에 대한 무관세 면제 폐지의 영향으로 5월과 6월 동안 중국-미국 무역로의 하루 평균 거래량이 35% 급감했다고 토메는 애널리스트들과의 실적 브리핑에서 말했다. 미국의 관세 인상으로 인해 다른 국가로의 무역이 더욱 매력적으로 변했으며, 중국에서 다른 국가로의 UPS 수출은 22.4% 증가했다.

UPS는 이에 따라 네트워크를 조정했다. 2분기에는 고객들이 관세 변경에 따라 주문을 변경함에 따라 아시아, 유럽 및 미국 국제선 항공편 100편 이상을 추가하거나 취소했다. 이 통합 물류 회사는 인도와 유럽 간의 수출 수요 증가를 충족하기 위해 인도와 유럽 간의 용량을 거의 두 배로 늘렸다. 중국산 수입에 대한 미국의 단속은 글로벌 화물 운송 수익이 44% 감소한 1억 3,200만 달러를 기록한 공급망 솔루션 사업에도 타격을 입혔다. 전반적으로 공급망 부문의 매출은 18.3% 감소했는데, 이는 주로 작년 코요테 로지스틱스 매각의 영향으로 인한 것이다.

토메는 1년 전 발표된 멕시코 특급 배송업체 에스타페타 인수를 위한 UPS의 노력이 규제 및 폐쇄 전 조건을 해소하는 데 예상보다 오래 걸렸다고 말했다. 그러나 UPS는 특히 미중 긴장으로 인한 지정학적 및 관세 영향을 최소화하기 위해 중국에서 생산을 이전하려는 기업이 증가함에 따라 멕시코에서의 확장 기회에 대해 확신을 가지고 있다. 올해 들어 지금까지 UPS는 고객이 리쇼어링 옵션을 평가할 수 있도록 600개 이상의 공급망 매핑 평가를 실시했다고 CEO는 말했다.

네트워크 다운사이징UPS는 배송 공간을 유지하면서 자동 분류 기능을 갖춘 건물의 활동을 통합하기 위한 5년 이니셔티브의 일환으로 상반기까지 74개의 패키지 물류 센터(1분기 실적에서 예상했던 것보다 1개 더 많은)를 폐쇄했다. 하반기에는 뉴올리언스를 포함한 추가 폐쇄가 계획되어 있습니다. 각 건물에는 1,000단계 이상의 폐쇄 체크리스트가 있다.

인원감축

UPS는 4월에 적절한 규모의 네트워크를 운영하고 아마존 물량을 지원하는 인력이 줄어들기 때문에 20,000개의 일자리와 2,500만 시간의 근무 시간을 줄이겠다는 계획을 발표했다. 2분기의 감원률은 예상보다 낮아 비용이 계획보다 높게 유지되었지만 경영진은 이사 대신 가까운 시일 내에 더 많은 시간제 근로자가 퇴사할 것으로 확신한다고 토메는 말했다. 현재까지 9,500개의 일자리가 사라졌다. 이번 달에는 자동차 운전자를 패키지로 묶는 자발적인 분리 프로그램을 제안했으며, 팀스터 노조가 연간 1,800달러의 인수 제안을 받아들이지 말 것을 회원들에게 권장했음에도 불구하고 CEO는 지금까지 "많은 관심"이 있었다고 말했다. 미국 지역 및 UPS 항공의 난도 세사론 사장은 UPS 운전자의 약 85%가 25년에서 40년의 근속 기간을 가진 급여 규모에서 상위권에 있으며, 이들이 인수 패키지를 수락할 가능성이 가장 높은 후보가 될 것이라고 말했다.

네트워크 최적화와 보다 효율적인 프로세스 재설계를 위한 새로운 이니셔티브를 통해 올해 35억 달러의 비용을 절감할 수 있을 것으로 예상된다고 회사 측은 밝혔다. UPS는 2분기에 결제를 하고 받는 방식을 중앙 집중식으로 관리하는 글로벌 디지털 결제 시스템을 도입했다.아마존의 거래량을 줄이기 위한 노력이 이러한 절감에 기여하고 있다. 상반기에 아마존의 일일 평균 거래량은 13% 감소했지만, 경영진은 3분기와 4분기에 거래량 감소가 전년 동기 대비 30%로 가속화될 것으로 예상하고 있다.

UPS는 UPS 및 아마존 고객의 질서 있는 전환을 보장하기 위해 아마존과 긴밀히 협력하고 있으며, 이를 통해 3분기에 50만 개의 소포가 순차적으로 감소할 것이다. 다이크스는 아마존의 거래량이 감소함에 따라 버려진 건물과 관련된 비용을 줄이는 것이 중요하다고 말했다." 2분기에는 전체 거래량의 64%가 자동화 시설을 통해 처리되었으며, 이는 작년 2분기의 60%에서 증가한 수치입니다."라고 다이크스는 말한다. "이러한 자동화 시설을 통해 유형을 추가할 수 있는 더 많은 유연성을 확보하고, 볼륨 관리 방식에 더 역동적이며, 궁극적으로 네트워크를 재설정함에 따라 피크 [계절]에 맞춰 더 효율적으로 확장하고 더 나은 비용 구조를 구축하는 데 도움이 될 것입니다."

UPS는 거시경제 환경, 그라운드 세이버 가격 변동, 드라이버 바이아웃을 둘러싼 불확실성을 이유로 올해 남은 기간 동안 매출 또는 수익 가이던스 제공을 중단했다. 토메는 7월 거래량은 좋았지만 아마존 프라임데이 및 다른 소매업체의 유사한 프로모션과 같은 일회성 이벤트와 8월 1일과 8월 12일 미국 무역 협정에 도달하지 않은 국가에 대한 관세 인상 마감일 이전에 해외 재고를 사전 구매하기 위해 서두르는 화주들의 부산물인지 판단하기 어렵다고 말했다. 특히 중소기업은 관세 위험이 상승하면 주문을 보류할 수 있다.