일라이 릴리 주가, 노보 노디스크 주가 급등 (오젬픽, 신장 질환에 효과적)

일라이 릴리(LLY 4.48%)의 주가는 수요일 오전 11시 22분 현재 3.3% 뛰었다. 이는 노보 노르디스크(NVO 6.27%)가 제2형 당뇨병과 만성 신장 질환 환자를 치료하는 데 있어 오젬픽(세마글루타이드)을 평가하는 신장 결과 임상시험을 중단할 계획이라고 발표한 후 나온 것이다. 이 연구의 독립 데이터 모니터링 위원회는 중간 분석 결과 사전 지정된 기준에 부합하는 효능 수준이 나타났기 때문에 시험을 중단할 것을 권고했다.


이 뉴스에서 노보 노디스크의 주가는 5.3% 상승했다. 하지만 왜 일라이 릴리의 주가 또한 급등 했을까? 오젬픽에게 좋은 것은 릴리의 마운자로에게도 좋다는 것이 일반적인 경험칙이다. 이것이 수요일 두 대형 제약사 주가가 모두 상승한 이유를 설명해준다.


오젬픽과 마운자는 모두 글루카곤 유사 펩타이드 1(GLP-1) 호르몬의 작용을 모방한 GLP-1 작용제이다. 마운자는 또한 GIP(포도당 의존성 인슐린 비양성 폴리펩타이드) 작용제이다. 이러한 이중적인 작용 메커니즘은 마운자로가 오젬픽과 다른 GLP-1 작용제들에 비해 효능 면에서 이점을 주는 것으로 보인다. 이 때문에 여러 분석가들은 결국 마운자로의 매출이 오젬픽의 매출을 능가할 것이라고 예측한다. 릴리는 현재 과체중이거나 비만이며 만성 신장 질환을 가지고 있는 환자들을 대상으로 한 2상 임상 연구에서 마운자로를 평가하고 있다. 노보 노르디스크가 오젬픽과 함께 고무적인 행보를 보이는 것은 이 연구로 릴리의 전망에 좋은 징조가 될 수 있다.


마운자로에게 큰 뉴스가 곧 나올 예정이다. 미국 식품의약국(FDA)은 연말까지 이 약을 체중 감량 치료제로 승인하는 결정을 발표할 수 있다. FDA의 엄지손가락을 치켜세우면 2024년 릴리의 매출에 거의 확실하게 큰 도움이 될 것이다.

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오젬픽, 위고비로 인한 의료기기주 폭락

블룸버그) 새로운 종류의 체중 감량 약(오젬픽, 위고비)의 인기 상승으로 큰 타격을 입은 의료기기주들이 연말까지 하락을 연장할 태세이다. 이는 JP모건 체이스의 애널리스트 로비 마커스에 따르면 이 섹터는 대형 투자자들이 확실해 짐에 따라 심리 변화가 일어나기 전에 더 많은 하락을 보게 될 것이라고 한다.


가까운 시일 내 회복을 위한 사례가 만들어질 수 있지만, 마커스는 "현실적이고 이러한 수준의 두려움과 의심이 주요한 감정적 반응으로 남아 있다면, 오랜 기간 포트폴리오 매니저들이 공간으로 돌아오지 않고서는 메드테크가 어려움을 겪을 수 있다는 것을 인정하는 것이 현명하다"고 말한다. GLP-1로 알려진 주사제 의약품 오젬픽과 위고비를 둘러싼 매니아들은 시장과 특히 의료 기술 주식 전반에 걸쳐 큰 피해를 입혔고, 지난 6개월 동안 아이셰어즈 미국 의료기기 ETF를 약 15% 하락시켰다.


신장 기능 장애에 효과를 보인 후 노보 노르디스크의 오젬픽 시험이 조기에 중단되면서 수요일 백스터 인터내셔널과 다비타를 비롯한 투석업체들은 건강 관련주들을 더욱 악화시켰다. 당뇨병 관련 기기 제조업체인 덱스콤과 인술렛이 각각 약 30%와 55% 하락하면서 의료복합단지 전체는 금년 광범위한 시장 상승에서 제외되었다. 환자들의 체중이 계속 감소함에 따라 투자자들은 당뇨병 발병 건수가 감소할 것이라고 베팅하고 있으며, 결국 인슐린을 제공하는 의료기기의 필요성을 절감하게 될 것이다. 최악의 시나리오가 극단으로 치달으면 심장에서 무릎 수술까지, 특히 차세대 체중 감량 약이 알약 형태로 나타날 때, 수술의 필요성도 사라지게 될 것이다.


마커스 박사는 "오늘날 우리는 이 약을 볼 수 없지만, 앞으로는 이 약에 얼마나 많은 돈이 투입되고 있는지를 감안할 때 이 약이 일어나지 않을 것이라는 점을 무시할 수는 없다"고 말했다. 그는 체중 감량 약물에 더 많은 발전이 있을 것이라고 가정하면서도 "강력하고 높은 승률을 자랑하는 메디테크의 혁신은 인정받지 못할 것"이라고 주장했다.


ResMed Inc., Baxter, Inspire Medical Systems Inc.는 올 들어 지금까지 각각 가치의 약 3분의 1을 잃었으며 투자자들은 최악의 경우 가격이 완전히 책정된 것이 아닌지 궁금해하고 있다.


일단 마커스는 "GLP-1 소음이 여전하고 약물 쪽의 열기가 높을 것이며 파이프라인 약물 개발도 계속될 것"으로 기대하고 있다.