세일즈포스 실적발표 25년 2분기

Salesforce는 2026 회계연도 2분기에 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했으며, 주당순이익(EPS) 2.91달러, 매출 102.4억 달러를 달성했다. 이는 AI 및 클라우드 성장에 힘입은 결과로, 투자자들은 현재 포지션을 유지하는 것이 좋다.

Salesforce는 2026 회계연도 2분기 실적내용

주당순이익(EPS): 2.91달러, 시장예상치 2.78달러

매출: 전년 동기 대비 9.8% 증가한 102.4억 달러, 시장예상치 101.4억 달러

구독 및 지원 매출: 전년 대비 11% 증가한 96.9억 달러, 시장예상치 95.9억 달러

가이던스

Salesforce는 2026 회계연도 3분기 매출 가이던스를 102.4억 달러에서 102.9억 달러로 제시했으며, 이는 전년 대비 8∼9% 성장을 의미한다 46. 또한, 2026 회계연도 전체 비GAAP 영업이익률 가이던스를 34.1%로 상향 조정하고, 영업 현금흐름 성장률 가이던스를 약 12∼13%로 높였다 .

마크 베니오프 Salesforce 회장 겸 CEO는 "매출, 마진, 현금흐름, cRPO 등 모든 부문에서 뛰어난 실적을 달성하며 상반기를 마감했다"며, 2026 회계연도가 약 150억 달러의 영업 현금흐름을 기록하는 사상 최고의 해가 될 것으로 전망했다 56. 이러한 결과는 Pfizer, Marriott, 미 육군과 같은 고객들이 인간과 AI 에이전트가 함께 협력하여 워크플로우를 재구상하고 생산성을 가속화하며 고객 성공을 달성하는 '에이전틱 엔터프라이즈'로 전환하는 성공을 반영한다.


Salesforce의 AI 플랫폼인 Agentforce는 출시 이후 8,000건 이상의 계약을 체결했으며, 이 중 4,000건이 유료 고객이다. Agentforce는 연간 반복 매출(ARR) 1억 달러를 달성하며 Salesforce 역사상 가장 빠르게 성장하는 제품이 되었다. 데이터 클라우드와 AI를 합친 ARR은 10억 달러를 넘어섰고, 전년 대비 120% 이상 성장했다.

Salesforce는 Agentforce의 효율성 덕분에 약 4,000명의 고객 지원 인력을 감축했으며, 이는 전체 인력의 약 5%에 해당한다 811. 이로 인해 연간 1억 달러의 비용 절감 효과를 거두었다.

애널리스트 의견 및 시장 반응

애널리스트들은 Salesforce의 AI 및 클라우드 성장에 주목하고 있지만, 일부는 여전히 신중한 입장을 보이고 있다 . Citi는 Salesforce의 목표 주가를 295달러로 하향 조정하며 "수요 부진"을 언급했고, BofA는 목표 주가를 325달러로 낮추면서도 "매수" 의견을 유지했다. Oppenheimer는 목표 주가를 315달러로 하향 조정했지만 "시장수익률 상회" 의견을 유지하며, Agentforce와 데이터 클라우드가 투자 가능한 테마이며 마진 성장이 지속될 것으로 보았다.

Salesforce 주가는 올해 들어 24% 하락하며 S&P 500 지수 내 최악의 실적을 기록한 종목 중 하나가 되었다. 이는 AI 에이전트가 Salesforce의 소프트웨어 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 인식 때문으로 풀이된다. 그러나 애널리스트들은 평균 12개월 목표 주가를 336달러로 제시하며 30% 이상의 상승 여력을 보고 있다. 현재 Salesforce 주가는 예상 포워드 EPS의 21배에 거래되고 있으며, 이는 사상 최저치에 가깝고 장기 평균의 일부에 불과하다.

Salesforce는 80억 달러 규모의 Informatica 인수를 통해 AI 역량을 강화하고 데이터 통합 기능을 향상시킬 계획이다 716. 이 인수는 2027 회계연도 초에 완료될 것으로 예상되며, 비GAAP 영업이익률, 비GAAP EPS, 자유 현금흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대된다 .