세일즈포스 주가 의견

세일즈포스(CRM)는 AI 전략과 성장 전망에 대한 엇갈린 신호로 인해 불확실성이 존재하지만, 일부 긍정적인 발전에도 불구하고 $253~$292의 목표 주가 범위로 '보유' 의견이 제시된다.


세일즈포스는 오늘 2.55% 하락한 $228.15로 마감했다. 이 주식은 연초 대비 31.76%, 지난 1년간 33.52% 하락하는 등 상당한 하락세를 보였다. 3월 초부터 50일 이동평균선 아래에서, 11월 초부터 200일 이동평균선 아래에서 거래되며 지속적인 하락 추세를 나타낸다.


애널리스트 센티먼트 및 목표 주가

씨티는 최근 세일즈포스의 목표 주가를 $276에서 $253로 하향 조정하고 '중립' 의견을 유지했다.

이러한 조정은 계약 가치 성장에 대한 파트너들의 엇갈린 피드백, 핵심 제품의 지속적인 경쟁, 그리고 에이전트포스(Agentforce)가 파이프라인 관심에도 불구하고 생산 채택이 제한적인 '보여주기식'이라는 평가에 기반한다.

씨티는 단기적으로 유기적 성장이 제약될 것으로 예상하며, 매출 성장이 과거 평균 17%에서 연간 10% 미만으로 둔화될 것으로 전망한다.

씨티의 $253 목표 주가는 15.6배의 선행 EV/FCF 멀티플을 기준으로 현재 주가 대비 8.1%의 업사이드를 의미한다.

이와 대조적으로 키뱅크는 '비중 확대' 의견과 $400의 목표 주가를 재확인하며, 현재의 침체를 밸류에이션 압축으로 보고 CRM의 AI 전략에 대해 긍정적인 견해를 제시한다.

다른 애널리스트들도 최근 '매수' 의견을 유지하면서 목표 주가를 하향 조정했는데, 미즈호는 $340, 뱅크오브아메리카는 $305로 조정했다. 이들은 이러한 조정이 펀더멘털 우려보다는 소프트웨어 동종 기업 전반의 밸류에이션 하락에 기인한다고 설명한다.

독립 리서치 회사인 시킹 알파는 높은 마진, 동종 기업 대비 낮은 멀티플, 강력한 AI 기반 모멘텀을 이유로 세일즈포스에 대해 $292의 목표 주가와 함께 '강력 매수' 의견을 제시한다.


최근 동향 및 AI 전략

세일즈포스는 AI 역량 및 파트너십 확장에 적극적이다. 11월 26일, 해당 기업은 아데코(Adecco)와 합작 투자 회사인 r.Potential을 설립하여 AI 에이전트와 인력을 통합하는 것을 목표로 한다고 발표했다.

세일즈포스는 또한 11월 18일 약 80억 달러 규모의 인포매티카 인수를 완료했으며, 이는 에이전트포스의 통합 데이터 기반을 구축하고 AI 역량을 강화할 것으로 예상된다. 경영진은 이 인수가 당초 예상보다 1년 빠른 12개월 이내에 비GAAP 영업 마진과 EPS에 기여할 것으로 전망한다.

마크 베니오프 CEO는 11월 24일 공개적으로 오픈AI의 챗GPT보다 구글의 제미니 3를 지지하며, 추론, 속도 및 성능의 상당한 개선을 강조했다.

이러한 지지는 특정 사용 사례를 위한 AI 비서를 고객이 구축할 수 있도록 돕는 세일즈포스의 에이전트포스 플랫폼에 대한 AI 집중과 일치한다. 에이전트포스는 2026 회계연도 2분기 기준 12,500건의 활성화와 12억 달러의 연간 반복 매출(ARR)을 기록했으며, 이는 전년 대비 120% 성장한 수치이다. 해당 기업은 2030 회계연도까지 연간 매출 600억 달러를 목표로 하며, 에이전트포스가 핵심 성장 동력이 될 것으로 예상한다.

이러한 긍정적인 발전에도 불구하고, 세일즈포스는 이번 주 해커들이 일부 고객 계정과 연결된 고객 지원 앱 개인사이트(Gainsight)를 통해 내부 데이터를 훔치려 한 보안 사고를 공개했다. 세일즈포스는 이후 모든 개인사이트 애플리케이션 연결을 해제했으며, 핵심 플랫폼에서는 취약점이 발견되지 않았다고 밝혔다.

또한, 세일즈포스의 자회사인 슬랙(Slack)은 중국 본토, 홍콩, 마카오, 대만에서 직접 서비스를 종료하고, 고객들은 2026년 2월까지 파트너인 알리바바 그룹으로 이전해야 한다.

세일즈포스는 12월 3일 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 매출은 약 102억 7천만 달러, EPS는 약 2.85달러로 컨센서스가 형성되어 있다 1. 투자자들은 데이터 클라우드 및 에이전트포스 수익화, 인포매티카의 초기 기여 및 시너지, 그리고 마진 궤적에 주목할 것이다 15. 해당 기업은 2030 회계연도까지 조정 영업 마진이 현재 33~34% 범위에서 약 40%로 크게 확대될 것으로 예상하며, 이는 매출 성장률을 상회하는 20%의 EPS 성장률로 이어질 수 있다.