미 은행주 하락 (JP모건, 골드만삭스, 모건스탠리, 씨티그룹등)

블룸버그) -- 지난 5월 퍼스트 리퍼블릭 은행의 붕괴 직후 미국 최대 은행주들의 지수가 이 수준 이하로 떨어졌다. KBW 은행 지수는 금요일 2.3% 하락하여 2020년 9월 이후 볼 수 없었던 수준으로 마감했다. 24개 은행으로 이루어진 이 그룹은 금년 들어 29% 폭락했는데, 대부분의 손실은 지난 3월 실리콘 밸리 은행의 붕괴와 두 달 후 퍼스트 리퍼블릭의 파산 이후에 발생했다. 모건 스탠리와 씨티그룹과 같은 빅뱅크의 최근 실적은 이러한 우려를 가중시켰다. S&P 500 지수는 2023년에 7.2% 상승했다.


압력의 범유행이 이 그룹의 실적 전망을 짓누르고 있는 가운데, 투자자들이 대출 기관에서 철수했다. 장기 국채 수익률의 급등은, 지난 봄 몇몇 은행을 파산시켰던 바로 그 이슈인, 증권 포트폴리오의 가치에 대한 우려에 다시 불을 붙였다. 금리를 20년 만에 최고치로 고정시키겠다는 연방준비제도이사회의 의견은, 내년도의 이익 전망을 흐리게 하고 있으며, 규제 당국은, 경기 둔화 시에 또 한번의 금융 부문 위기가 발생할 것을 경계하면서, 자본 요건을 상향 조정하자고 제안했다.


파이퍼 샌들러의 분석가 R. 스콧 시퍼스는 "문제는 그룹의 전망에 대해 여전히 매우 광범위한 회의감이 있다는 것이다"라고 말했다. "정말로 봄의 공황상태에 빠진 사건들의 날들이 사라진 것처럼 느껴집니다. 그러나 투자자들은 정말로 그룹을 위한 긴 고난에 안주했습니다."


은행들의 최근 몰락은 지수들을 막대한 상반기 상승으로 이끌었던 기술 기반 또한 흔들리기 시작한 더 광범위한 시장에 위험한 시기에 나타났다. 알파벳 주식회사는 2020년 이래로 최악의 날을 막 겪었고, 테슬라 주식회사는 10월 19일 미지근한 실적 이후 약 9% 하락했다. S&P 500 지수는 7월 고점 이후 10% 이상 하락한 반면, 나스닥 100 지수는 여름 최고점에서 거의 11% 하락했다. 은행 주가는 3월 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행의 붕괴 이후 올해 초 처음으로 비난의 대상이 되었다. 은행 지표는 그 달 25% 급락했다. 그 후 손실은 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산이 있었던 5월에 더 깊어졌다. 투자자들은 여름에 안전을 위해 더 큰 돈 중심의 은행들로 이동했고 6월과 7월에 일치된 상승을 보았다.

안정화의 일부는 연준의 지원으로 실존적인 두려움이 제거된 덕분이다. 그러나 최근 몇 주 동안 지속적인 금리 인상으로 투자자들이 그룹의 수익 전망을 재고하도록 강요함에 따라 분위기가 나빠졌다. "우리는 지난 봄은 급성기에 있었고 지금은 만성기에 있습니다"라고 시퍼스는 말했다.


현재 가장 큰 은행들의 주가가 흔들리고 있는 가운데, KBW 은행 지수의 상한선이 새로운 최저치를 경신하고 있다. JP모건 체이스는 금요일 최고경영자 제이미 다이먼이 은행 주식 100만 주를 매각할 계획을 발표한 후, 3월 17일 이래 최악의 날로 3.6% 하락했다. 골드만 삭스 그룹의 시가총액은 1,000억 달러 아래로 기울었다. 그리고 모건 스탠리의 주가는 실망스러운 실적으로 급락한 지 일주일이 지난 2021년 초 이후 거의 최저 수준으로 요동치고 있다. 뱅크 오브 아메리카는 금리에 대한 잘못된 베팅 속에 2020년 이래 가장 낮은 수준이다.


KBW 은행 지수에서 올해 가장 많이 폭락한 주식들 중, 퍼스트 호라이즌은 57%, 키코프는 43% 그리고 코메리카는 43% 하락했다. 시가총액 기준 미국의 가장 큰 은행들 중, 뱅크 오브 아메리카는 24% 하락했고, 씨티그룹은 15% 그리고 모건 스탠리는 17% 하락했다. JP모건의 분석가인 Vivek Junja는 "가치 평가는 매력적으로 보일지 모르지만, 경제 전망과 더 높은 금리의 영향에 대한 불확실성이 있다"고 썼다. "그 부문은 상업 대출이 약하고, 9월의 회복 이후 자본 시장 발행 활동 또한 둔화됨에 따라 단기적으로 촉매제가 부족하다 - 이 두 이유 모두 위에서 언급된 불확실성으로 인해 타격을 받고 있다."