알리바바 주가 의견 (하향)

중국의 거대 기술회사인 알리바바는 목요일 새로운 미국의 칩 수출 규제가 클라우드 컴퓨팅 사업에 큰 타격을 주고 있어 사업부 분사 계획을 취소했다고 발표한 후 이틀째 주가가 하락세를 보이고 있다.

알리바바(티커:BABA) 주가는 금요일 거래에서 2.6% 하락하며 1년여 만에 최악의 일일 실적을 기록했다. 알리바바는 목요일 발표한 예상보다 좋은 분기 실적에 인공지능(AI) 분야에서도 큰 기대를 모았던 클라우드 컴퓨팅 사업부 분사를 취소했다는 충격적인 소식에 완전히 가려졌다.

AI와 같은 중요한 기술에 대한 중국의 접근을 제한하기 위한 백악관의 입찰인 미국의 10월 칩 수출 통제의 확대는 "클라우드 인텔리전스 그룹의 제품과 서비스를 제공하고 기존 계약에 따라 업무를 수행하는 능력에 실질적으로 그리고 부정적으로 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 우리의 운영 결과와 재무 상태에 부정적으로 영향을 미칠 수 있다"고 알리바바는 말했다.

알리바바는 또한 분할 전망이 흐려진 결과로 주주들에게 클라우드 부문의 분사는 보류되었다고 덧붙였다.

이는 두 가지 이유로 알리바바 주식에 좋지 않은 소식이다. 하나는, 알리바바의 가장 흥미진진하고 성장 지향적인 분할이 통제할 수 없는 물질적 영향에 직면해 있다는 것을 밝혔다.

두 번째는, 클라우드 분사는 주주들에게 가치를 부여하기 위해 대기업에서 지주 회사로 구조조정을 하겠다고 올해 초 발표한 알리바바의 야심 찬 계획의 핵심이었다. 많은 분석가들이 주로 규제 문제의 결과로 3년 동안 실적 부진을 겪은 주식에 대해 '매수' 등급을 유지했음에도 불구하고, 월가는 눈을 깜빡이지 않고 있다.

제임스 리 미즈호 애널리스트는 "부분투자자들의 이탈과 중국의 거시적 회복에 대한 초점을 감안하면 주식이 ~10% 매도됐다고 생각한다"며 "우리는 알리바바가 매력적인 반전 스토리라고 생각한다"고 말했다. 부분투자자는 분사가 밝혀진 후 알리바바 주식을 샀을 가능성이 있는 사람들을 말하는데, 이는 클라우드 사업부가 자체적으로 더 높은 평가를 받으면 주식이 하락할 것이라는 전망에 의존한 거래다.

미즈호의 리의 팀은 알리바바에 대한 그들의 목표주가를 120달러에서 87.07달러로 낮췄다. 그 주식은 목요일 79.11달러로 마감했다.

벤치마크의 분석가인 파우네 지앙은 "클라우드 스핀오프에 대한 더 이상의 추적은 그것의 자본 관리 계획에 차질을 빚지 않았다"고 말했다. "그것은 의심할 여지 없이 실망스러운 분기였지만, 우리는 구조적인 근본적인 변화를 보지 못했다." 벤치마크는 매수 등급을 150달러의 목표주가로 유지했지만, 여전히 낙관적인 선택이다.

팩트셋이 조사한 22명의 분석가가 목요일 뉴스 이후 알리바바 주식에 대한 목표가를 낮추는 등 다른 분석가들은 대부분 예상치를 하향 조정했다.