태양광주 2024년 회복 준비 (퍼스트솔라, 넥스트에라, 앨터스파워)

올해는 연방준비제도이사회(FRB)가 인플레이션을 잡기 위해 추진한 고금리 기조 속에 태양광 재고가 크게 줄었다. 고객들은 설치 비용 지출을 꺼렸고, 기업들의 투자 프로젝트는 비용이 더 많이 들었다.

캘리포니아주의 태양광 발전 인센티브를 낮추는 정책 변화도 미국 산업에 영향을 미쳤다. 주정부는 옥상 패널 소유자가 전력망에 초과 전력을 보내는 데 지급하는 보조금을 삭감했다.

태양광·풍력 에너지 벤치마크인 인베스코솔라ETF(TAN)는 현재까지 36% 하락했고, 글로벌엑스솔라ETF(RAY)는 같은 기간 40% 이상 하락했다.

하지만, 월스트리트는 내년에 청정 에너지 산업의 흐름을 바꿀 수 있는 순풍을 예상하고 있다.

모건스탠리 분석가들은 금요일 태양광 패널 제조업체인 퍼스트솔라(FSLR)를 OVERWEIGHT로 업그레이드하며 가격 목표를 주당 214달러에서 237달러로 상향 조정했다.

"지난 3개월 동안 20%의 매도 이후, 우리는 그 주식에 대한 매력적인 위험 보상 프로필을 보게 되었습니다."라고 모건스탠리 주식 분석가 앤드류 퍼코코와 그의 팀은 이번 주 고객들에게 보낸 메모에서 밝혔다.
그들은 박막 모듈 제조업체의 밀린 물량을 언급하며 "우리는 퍼스트솔라가 2026년까지 매진된 위치로 미국 클린테크 커버리지 내에서 가장 강력한 위험 조정 수익 프로필 중 하나를 제공한다고 믿습니다."라고 덧붙였다.

이 노트는 또한 재생 에너지 대기업인 넥스트에라(NEE)와 태양광 회사인 앨터스 파워(AMPS)를 높은 신뢰도의 OVERWEIGHT 리스트에 이름을 올렸다.
애널리스트들은 넥스트에라에 대해 76달러, 앨터스 파워에 대해 9달러의 가격 목표를 제시했다.

현재까지 이들 종목은 각각 29%와 17% 하락했다. 청정 에너지 평가 개선'
2024년으로 갈 재생에너지에 대한 순풍 중 하나는 연중 어느 시점에서 금리가 낮아질 것이라는 시장의 예상이다. 투자자들은 인플레이션이 완화되고 노동시장이 정상화됨에 따라 연준이 금리 인하를 시작할 수 있다고 베팅하고 있다. 모건스탠리의 분석가들은 "우리 경제학자들과 전략가들이 예측하는 것처럼 2024년 금리가 하락하면 청정에너지 평가가 의미 있는 개선을 볼 수 있을 것"이라고 썼다.

지난 2년간 상승했던 태양광 패널, 배터리 저장장치, 인버터 등의 가격도 앞으로 디플레이션 조짐을 보이고 있다.

노트는 "우리는 2024년으로 넘어가는 이들 기술의 비용 추세에 대해 (개발자들에게) 더 낙관적인 견해를 뒷받침하는 일부 증거를 본다"며 "태양광 패널과 부품 가격은 2023년 여름 정점 이후 의미 있게 하락했다"고 설명했다. 시티 분석가들도 최근 세계 태양광 공간은 중국에서 제조된 장비가 장악하고 있지만, 미국 기업들은 내년에 시장 점유율을 높일 태세라고 지적했다.

피에르 라우 씨티 상무와 그의 팀은 고객들에게 보낸 메모에서 "배출가스 감축과 태양광 설비 생산 기회의 중요성이 높아짐에 따라 더 많은 국가들이 현지 공급을 보장하기 위해 무역 정책 보호주의를 시행하고 있다"고 썼다.
현지 제조업에 대한 보조금 지원을 통해 태양광 사용을 장려하는 것을 목표로 한 인플레이션 저감법(IRA)이 지난해 통과된 것이 대표적이다.

노트는 "우리의 분석 결과 중국 이외 지역에서는 미국과 인도가 태양광 장비 생산에 가장 적합한 것으로 나타났다"고 전했다.

씨티의 Buy 평가로 앨터스파워와 태양광·저장업체 선파워(SPWR) 등이 있으며 현재까지 약 70% 하락했다.