소파이 주가 의견 (하향)

Sofi Technologies는 월요일에 첫 분기 이익을 기록했지만, 월스트리트는 그것을 바로 지나쳐 금융 기술 회사의 예측의 뉘앙스에 흠집을 내기 시작했다.

실제로 수요일 보고서에서 모건스탠리의 애널리스트 제프리 아델슨과 아요쿤레 패그베미는 SOFI의 지침에 대한 우려로 주식에 대한 등급을 'Equal weight'에서 'Underweight'로 낮추고 가격 목표를 기존 7달러에서 6.50달러로 하향 조정했다.

지난 10월, 모건스탠리는 소파이의 주가가 이전 가격 목표치에 근접하고 20억 달러의 포워드 플로우 합의를 통해 자본 구제가 발표되자 소피에 대한 약세 입장에서 Equalweight 로 변경했었다.
그러나 이후 주가가 20% 이상 상승하고 유형 장부 가치가 ~2.4배의 가격에 거래되면서 2024년 최고 성장 전망이 악화되는 상황에서 SOFI가 제시한 2026 수익성 경로에 대해 너무 많은 낙관적인 가격을 책정하고 있다고 생각한다"고 분석가들은 이번 주 노트에 썼다.

월요일에, SOFI는 2024년을 "과도한 해"라고 부르며, 자사의 기술 플랫폼과 금융 서비스 부문이 조정된 순이익에 매년 더 많은 기여를 할 것이라고 예측하고, 2023년부터 대출 부문 수익이 약간 줄어들 것이라고 말했다.

이는 "대출의 근본적인 동인은 여전히 잘못된 방향으로 가고 있다"고 쓴 모건 스탠리의 분석가들과 잘 맞지 않았다.

SOFI는 2024년에 7센트에서 8센트의 주당 수익을 예상하고 있다. 2024년을 넘어 회사는 2023년부터 2026년까지 20%에서 25%의 복합 수익 성장을 예상하고 있으며, 2026년 주당 수익은 55센트에서 80센트이다.

모건스탠리는 "2026년에 그 수익 범위를 달성하는 것은 상위 라인백 25%+를 가속화하거나 비용 증가를 의미 있게 줄이는 것에 크게 의존할 것"이라고 지적했다.

화요일 8.3% 하락과 월요일 20% 상승에 이어 수요일 오후 주가는 3.1% 하락했다.