제레미 그랜섬, 미국 주식 피해라

ㅡ 제레미 그랜섬은 "미국 주식은 심하게 고평가돼 있고, 경기 침체가 오고 있으며, AI는 과대평가돼 있다"고 말했다.

ㅡ 투자자는 "AI 열풍이 아니었다면 2023년에는 주식이 20%, 30% 더 폭락했을 것"이라고 말했다.

ㅡ 그랜섬은 특히 자산 가격이 사상 최고치를 기록할 때 외국 전쟁이 우려된다고 말했다.

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제레미 그랜섬은 "주식은 터무니없이 비싸고 고전할 가능성이 있고, 인공지능은 터질 운명의 거품이며, 경제는 경미한 경기 침체 또는 더 나쁜 상황을 겪을 것"이라고 경고했다.

펀드매니저 GMO의 공동 설립자이자 장기 전략가는 최근 씽크어드바이저 인터뷰에서 미국 주식을 피하라고 권고했다. 그는 "그들은 거의 터무니없이 다른 세계보다 가격이 높다"고 말했다.

그는 이어 "주식시장은 힘든 한 해를 보낼 것"이라고 말했다. 그는 "미국 기업들의 이익률은 외국 경쟁사들에 비해 역사적으로 최고치를 기록하고 있어 수익과 배수가 모두 떨어질 수 있는 주식에 '이중 위험' 상황을 만들고 있다"고 덧붙였다.

2022년 초 멀티자산 '슈퍼버블'에 경종을 울렸던 시장 역사가 그랜섬은 그해 S&P500이 19% 폭락하고 기술주 중심의 나스닥 지수가 33% 폭락하면서 터졌다고 말했다.

그는 주식이 20% 또는 30% 더 폭락했을 것이라고 말했지만, 2023년 초 "전체 주식 시장의 비행 경로를 바꾼" AI 광풍으로 인해 매도세가 "심하게 중단"되었다.

이 베테랑 투자자는 "비트코인이 기본적으로 그렇듯이 AI는 거짓말이 아니다"라고 말했지만, 그 주변의 "믿을 수 없는 행복감"은 지속되지 않을 것이라고 예측했다. 여전히 그는 그것이 향후 수십 년 동안 인터넷만큼 혁명적인 것으로 판명될 수 있다고 제안했다.

그랜섬은 4분기 GDP 성장률이 3.3%로 견조한 데다 12월 실업률과 연율 인플레이션이 4%를 밑돌고 올해도 몇 차례 금리 인하 전망이 나오고 있음에도 불구하고 미국 경제에 대해 암울한 전망을 내놓았다. 반면 경기선행지표의 역수익률 곡선과 장기간의 하락은 앞으로의 어려움을 지적하고 있다.

그는 "경제가 더 약해질 것"이라며 "최소한 가벼운 경기 침체는 있을 것"이라고 말했다. 그란담 장관은 또 우크라이나와 중동의 분쟁이 야기하는 위협을 표시하면서 전쟁이 "지옥처럼 무섭고 나쁜 일들이 일어날 수 있는" 지정학적 배경을 조성할 수 있다고 경고했다. 그 배경은 자산이 사상 최고치를 기록할 때 특히 우려된다고 그는 덧붙였다.

그랜섬은 "버블 이외에 내가 전문으로 하는 것은 장기적이고 저평가된 네거티브"라며 "세상에, 지금 네거티브가 풍부하게 모여 있습니다."라고 말했다.

버블 전문가들은 투자자들에게 주의를 촉구하며 일본과 같은 신흥시장, 천연자원과 같은 침체된 부문, 기후변화 해결책과 같은 성장 분야에서 저평가된 자산을 찾으라고 권했다.

그랜섬의 끔찍한 예측이 최근 몇 년 동안 적중하지 않았다는 점을 강조할 필요가 있다. 일례로 그는 지난 4월 S&P500이 더 나쁜 경우에는 약 2,000포인트로 반토막 날 수 있다고 제안했지만, 이후 기준주가지수는 사상 최고치인 4,900포인트 이상으로 급등했다.