리비안 주가 의견 (하향)

바클레이즈의 분석가 댄 레비에 따르면 리비안 오토모티브는 "선도적인 기술"을 보유하고 있지만, 이는 어려운 시장을 견뎌내기에 충분하지 않을 수도 있다.

레비는 이전에 리비안의 눈에 띄는 RIVN 제품과 기술이 회사가 EDV 상용 밴, R1T 픽업 트럭, R1S 스포츠 유틸리티 차량 등 각 제품에 하나씩 "수요의 세 다리"를 가지고 있다는 것을 의미한다고 생각했다. 그는 작년에 처음 두 가지 수요 문제를 발견했지만 R1S 수요가 유지될 것이라고 생각했지만 "더 이상 그렇지 않다"고 말했다.

레비는 "[R]R1S 재고 유닛 판매와 스탠다드 레인지 버전(마진 희석 가능성이 있는)의 가속 출시로 인한 최근 데이터 포인트는 수요가 완화되었음을 나타내는 것 같다"고 썼다.

그는 "EV 겨울이 타격을 입은 것으로 보인다"며 리비안은 경쟁사보다 더 틈새 시장에 서비스를 제공하고 열정적인 팬층을 보유하고 있음에도 불구하고 이러한 광범위한 압력에서 벗어날 수 없다고 말했다.

레비는 이제 이러한 수요 부진의 "중대한" 결과를 보고 있다. 그는 "물량 전망에 도전한다는 것을 의미할 뿐만 아니라 잠재적인 가격 위험을 제시한다"며 "두 지점 모두 RIVN을 강화하면 2024년 총 마진 수익성에 도달하는 목표를 놓칠 가능성이 높다"고 썼다.
그는 "2026년 대량 R2에 대비해 자본 수요가 지속되고 있는 상황에서 향후 압박이 예상된다"고 덧붙였다.

레비는 월요일 고객들에게 보낸 메모에서 리비안의 주식을 overweight에서 equal weight으로 하향 조정하는 한편 목표주가를 25달러에서 16달러로 낮췄다.

그는 리비안 주식의 "핵심 수요 기반"을 유지하는 데 도움이 되어야 하는 "RIVN의 장기적인 서술/메가트렌드에 대한 노출에 대한 우리의 감사를 고려할 때" 리비안 주식에 대한 저체중 등급으로의 이동을 거절했다고 논평했다.

리비안의 주가는 월요일 아침 거래에서 거의 2% 하락했다.